20220916-广发期货-化工品基差早报_3页_447kb

现货与期货价格及基差分析总结

核心内容概述

本报告提供了多个化工品种的现货价格、期货价格、基差及基差率等关键数据，涵盖华东、浙江、山东、江苏、华北等地的市场情况。数据反映了前一交易日的现货价格、主连合约前一交易日下午的收盘价、以及夜盘收盘价。基差计算为现货价减去期货价，基差率则为基差与期货价的比值，用于衡量现货与期货之间的价差比例。

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主要品种分析

1. PTA (华东)

• 现货价：6705元/吨
• 日涨跌：+30元
• 周涨跌幅：+4.60%
• 月涨跌幅：+12.41%
• 期货价：5710元/吨
• 基差：+995元
• 基差率：+17.43%
• 夜盘价：5688元/吨

PTA现货价格高于期货价格，基差率为正，显示现货市场对期货价格有一定的溢价。

2. 乙二醇 (华东)

• 现货价：4405元/吨
• 日涨跌：-70元
• 周涨跌幅：+5.01%
• 月涨跌幅：+13.24%
• 期货价：4474元/吨
• 基差：-69元
• 基差率：-1.54%
• 夜盘价：4439元/吨

乙二醇现货价格低于期货价格，基差率为负，表明期货市场对现货价格存在贴水。

3. PP (浙江)

• 现货价：8000元/吨
• 日涨跌：-50元
• 周涨跌幅：+0.63%
• 月涨跌幅：+2.56%
• 期货价：7983元/吨
• 基差：+17元
• 基差率：+0.21%
• 夜盘价：7937元/吨

PP现货价格略高于期货价格，基差率为正，但幅度较小，显示现货与期货价格基本一致。

4. LLDPE (山东)

• 现货价：8250元/吨
• 日涨跌：0元
• 周涨跌幅：+2.48%
• 月涨跌幅：+5.77%
• 期货价：8089元/吨
• 基差：+161元
• 基差率：+1.99%
• 夜盘价：8066元/吨

LLDPE现货价格高于期货价格，基差率为正，表明现货市场对期货价格存在一定的溢价。

5. PVC (华东电石法)

• 现货价：6525元/吨
• 日涨跌：-25元
• 周涨跌幅：-1.29%
• 月涨跌幅：+0.77%
• 期货价：6292元/吨
• 基差：+233元
• 基差率：+3.70%
• 夜盘价：6277元/吨

PVC现货价格高于期货价格，基差率为正，显示现货市场对期货价格有较明显溢价。

6. 甲醇 (江苏)

• 现货价：2710元/吨
• 日涨跌：+5元
• 周涨跌幅：+2.46%
• 月涨跌幅：+11.29%
• 期货价：2716元/吨
• 基差：-6元
• 基差率：-0.22%
• 夜盘价：2709元/吨

甲醇现货价格略低于期货价格，基差率为负，表明期货市场对现货价格存在微小贴水。

7. 苯乙烯 (华东)

• 现货价：9600元/吨
• 日涨跌：-35元
• 周涨跌幅：-0.52%
• 月涨跌幅：+13.95%
• 期货价：8820元/吨
• 基差：+780元
• 基差率：+8.84%
• 夜盘价：8774元/吨

苯乙烯现货价格明显高于期货价格，基差率为正，显示现货市场对期货价格存在较大溢价。

8. 尿素 (可交割品)

• 现货价：2500元/吨
• 日涨跌：0元
• 周涨跌幅：+2.46%
• 月涨跌幅：+10.62%
• 期货价：2442元/吨
• 基差：+58元
• 基差率：+2.38%
• 夜盘价：/

尿素现货价格高于期货价格，基差率为正，但夜盘价未提供，可能影响市场判断。

9. 短纤 (1.4D直纺)

• 现货价：7800元/吨
• 日涨跌：+75元
• 周涨跌幅：+2.30%
• 月涨跌幅：+5.05%
• 期货价：7524元/吨
• 基差：+276元
• 基差率：+3.67%
• 夜盘价：7500元/吨

短纤现货价格高于期货价格，基差率为正，显示现货市场对期货价格存在溢价。

10. 沥青 (山东)

• 现货价：4405元/吨
• 日涨跌：0元
• 周涨跌幅：-0.45%
• 月涨跌幅：-0.68%
• 期货价：3689元/吨
• 基差：+716元
• 基差率：+19.41%
• 夜盘价：3640元/吨

沥青现货价格显著高于期货价格，基差率为正，显示现货市场对期货价格存在较大溢价。

11. LPG (广州)

• 现货价：5578元/吨
• 日涨跌：0元
• 周涨跌幅：+0.90%
• 月涨跌幅：+4.30%
• 期货价：5522元/吨
• 基差：+56元
• 基差率：+1.01%
• 夜盘价：5511元/吨

LPG现货价格略高于期货价格，基差率为正，但幅度较小，表明现货与期货价格基本接近。

12. 天胶 (上海)

• 现货价：12050元/吨
• 日涨跌：+300元
• 周涨跌幅：+4.56%
• 月涨跌幅：+0.63%
• 期货价：12905元/吨
• 基差：-855元
• 基差率：-6.63%
• 夜盘价：13000元/吨

天胶现货价格低于期货价格，基差率为负，显示期货市场对现货价格存在贴水。

13. 纯碱 (华北)

• 现货价：2800元/吨
• 日涨跌：0元
• 周涨跌幅：+0.00%
• 月涨跌幅：+0.00%
• 期货价：2301元/吨
• 基差：+499元
• 基差率：+21.69%
• 夜盘价：2302元/吨

纯碱现货价格明显高于期货价格，基差率为正，显示现货市场对期货价格存在较大溢价。

14. 玻璃 (华北)

• 现货价：1512元/吨
• 日涨跌：#N/A
• 周涨跌幅：#N/A
• 月涨跌幅：-3.08%
• 期货价：1497元/吨
• 基差：+15元
• 基差率：+1.00%
• 夜盘价：1495元/吨

玻璃现货价格略高于期货价格，基差率为正，但周涨跌幅未提供，可能影响市场判断。

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关键信息总结

• 基差情况：多数品种现货价格高于期货价格，基差率为正，尤其是苯乙烯、沥青、纯碱等品种，基差率较高，表明现货市场对期货价格存在明显溢价。
• 价格变动趋势：PTA、乙二醇、苯乙烯、天胶等品种近期价格涨幅较大，而PVC、LLDPE、LPG等品种涨幅较小或略有下跌。
• 市场情绪：部分品种如PVC、LLDPE、LPG等基差率较小，表明市场对期货价格的预期较为接近现货价格，可能反映市场趋于稳定。
• 数据来源与免责声明：数据来源于广发期货，仅用于参考，不构成投资建议，投资者需自行承担风险。

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主要观点

• 现货价格与期货价格的对比显示，部分品种存在显著的基差，可能反映市场供需关系或预期差异。
• 基差率作为衡量价差比例的指标，对投资者判断市场趋势和套利机会具有重要参考价值。
• 市场整体呈现涨跌不一的格局，投资者需结合具体品种的基差情况和价格走势进行综合分析。

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投资建议

• 基差率较高的品种（如苯乙烯、沥青、纯碱）可能具有套利机会，但需关注市场风险。
• 基差率较低或为负的品种（如乙二醇、天胶）可能表明期货价格相对较高，需谨慎对待。
• 建议投资者关注市场供需变化及宏观经济因素，以辅助决策。