20230209-法国兴业证券_香港_-法兴窝轮日志_3页_256kb

法興宮輸日誌分析总结

核心内容概览

本日志由法興證券发布，主要分析了腾讯（0700）及美团（3690）的股价走势及其相关结构性产品（认股证及牛熊证）的表现。同时，还提供了恒生指数、纳斯达克100指数、道琼斯工业平均指数、平安保险（2311）、华润啤酒（00293）及吉利汽车（0175）等资产的场外期权引伸波幅走势及资金流动情况。

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腾讯（0700）分析

股价走势

• 上日收市价：382.2元，上涨2.20元（+0.58%）。
• 股价继续守在20天平均线附近，但早间可能测试375元附近的支持位。
• 若失守375元，可能加速调整。

认股证信息

• 腾讯（沽）12196：
  • 股证价格：0.100元
  • 到期日：2023年7月26日
  • 行使价：303.68元
  • 引伸波幅：42.1%
  • 溢价：23.8%
  • 实际杠杆：5.9倍

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美团（3690）分析

股价走势

• 上日收市价：153.1元，下跌10.60元（-6.48%）。
• 股价裂口跌破上月低位159元，曾急挫至148.3元。
• 走势偏淡，或进一步下试升浪起点140元附近。

认股证信息

• 美团（沽）24149：
  • 股证价格：0.135元
  • 到期日：2023年6月27日
  • 行使价：142.4元
  • 引伸波幅：53.1%
  • 溢价：15.8%
  • 实际杠杆：3.8倍

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其他资产走势与结构性产品

恒生指数

• 3个月场外期权引伸波幅走势图显示波动性较高，但具体数据未详细列出。

纳斯达克100指数

• 纳斯达克100（购）10686：

  • 行使价：11,858
  • 到期日：2023年3月17日
  • 换股比率：40,000.000
  • 股证价格：0.178元
  • 实际杠杆：9.8倍
  • 引伸波幅：33.9%

• 纳斯达克100（沽）10606：

  • 行使价：11,400
  • 到期日：2023年3月17日
  • 换股比率：31,000.000
  • 股证价格：0.025元
  • 实际杠杆：19.4倍
  • 引伸波幅：30.1%

道琼斯工业平均指数

• 道琼斯（购）10721：

  • 行使价：37,000
  • 到期日：2023年6月16日
  • 换股比率：85,000.000
  • 股证价格：0.041元
  • 实际杠杆：18.4倍
  • 引伸波幅：16.4%

• 道琼斯（沽）10748：

  • 行使价：31,500
  • 到期日：2023年6月16日
  • 换股比率：69,000.000
  • 股证价格：0.076元
  • 实际杠杆：12.0倍
  • 引伸波幅：22.6%

平安保险（2311）

• 平安（购）12946：

  • 行使价：65元
  • 到期日：2024年6月28日
  • 换股比率：50.000
  • 股证价格：0.157元
  • 实际杠杆：3.6倍
  • 引伸波幅：42.6%

• 平安（沽）12317：

  • 行使价：49.95元
  • 到期日：2024年6月25日
  • 换股比率：50.000
  • 股证价格：0.126元
  • 实际杠杆：2.8倍
  • 引伸波幅：39.0%

吉利汽车（0175）

• 吉利（购）26405：

  • 行使价：12.9元
  • 到期日：2023年7月26日
  • 换股比率：10.000
  • 股证价格：0.126元
  • 实际杠杆：4.5倍
  • 引伸波幅：52.3%

• 吉利（沽）12776：

  • 行使价：11.48元
  • 到期日：2023年7月21日
  • 换股比率：10.000
  • 股证价格：0.137元
  • 实际杠杆：3.4倍
  • 引伸波幅：50.9%

快手科技（1024）

• 快手（购）25152：

  • 行使价：65.85元
  • 到期日：2023年12月18日
  • 换股比率：100.000
  • 股证价格：0.141元
  • 实际杠杆：2.8倍
  • 引伸波幅：60.5%

• 快手（沽）11964：

  • 行使价：55.95元
  • 到期日：2023年9月21日
  • 换股比率：50.000
  • 股证价格：0.163元
  • 实际杠杆：2.3倍
  • 引伸波幅：66.1%

小米集团-W（01810）

• 小米（购）29946：

  • 行使价：12.24元
  • 到期日：2023年10月30日
  • 换股比率：10.000
  • 股证价格：0.255元
  • 实际杠杆：3.4倍
  • 引伸波幅：45.5%

• 小米（沽）12773：

  • 行使价：10.48元
  • 到期日：2023年7月21日
  • 换股比率：5.000
  • 股证价格：0.119元
  • 实际杠杆：4.3倍
  • 引伸波幅：51.9%

华润啤酒（00293）

• 华润（购）14567：
  • 行使价：53.93元
  • 到期日：2023年7月11日
  • 换股比率：50.000
  • 股证价格：0.189元
  • 实际杠杆：4.2倍
  • 引伸波幅：46.1%

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资金流动情况

资产	资金流入（万）	资产代码	股证价格（$）
美团（购）	+4686	13239（购）	0.109
阿里（购）	+1380	12241（购）	0.090
美团（沽）	+752	24149（沽）	0.135
百度（购）	+429	29889（购）	0.197
远海（购）	+379	29033（购）	0.087
快手（购）	+335	12581（购）	0.109
港交（购）	+326	13234（购）	0.153
小米（购）	+258	23104（购）	0.089
吉利（购）	+194	29530（购）	0.058
比迪（购）	+162	12534（购）	0.221

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风险提示

• 结构性产品无抵押品：若发行人或担保人无力偿还，投资者可能无法收回部分或全部投资。
• 价格波动风险：结构性产品的价格可能上涨或下跌，投资者可能损失全部投资。
• 过往表现不预示未来表现：历史数据不能作为未来投资的依据。
• 强制收回机制：若相关资产价格在到期前触及收回价，牛熊证将被强制收回，N类投资者可能损失全部投资，R类投资者可能剩余价值为零。
• 信息披露：投资者应详细阅读上市文件，了解产品条款及风险。

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总结

法興證券在2023年2月9日发布的日志，主要聚焦于腾讯与美团的股价表现及其相关结构性产品的市场动态。腾讯股价维持在20天平均线附近，但存在向下调整风险；美团股价显著下跌，跌破前期低位，进一步下试140元的可能性较大。日志同时提供了多个资产的引伸波幅走势及资金流动数据，有助于投资者评估市场情绪和波动预期。值得注意的是，结构性产品无抵押品，价格波动风险高，投资者需谨慎评估自身风险承受能力并咨询专业意见。