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市场周总结：两市重回下跌，热点题材熄火

核心内容概述

本周A股市场整体呈现下跌趋势，主要股指均录得显著跌幅。市场风格分化明显，成长类板块跌幅较大，而价值与绩优类板块相对抗跌。同时，市场成交金额和换手率双双下降，行业与概念板块均出现全面下跌，仅少数板块逆势上涨。融资融券余额小幅增长，但融资买入额与融券卖出额均有所减少，资金净流出情况加剧。北向资金持续净流出，沪股通与深股通资金净流出额均较上周有所增加。

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主要观点

1. 市场整体表现

• 主要股指全线下挫：上证综指周跌3.72%，深证成指周跌5.28%，创业板指周跌6.74%。
• 风格分化：成长类板块如中小板指、中证500、中证1000跌幅较大（分别为5.64%、6.10%、5.72%），而价值类板块如上证50、中证100、沪深300跌幅较小（分别为2.53%、2.86%、3.51%）。

2. 行业表现

• 全行业下跌：所有行业均出现下跌，跌幅较大的行业包括电子（-7.71%）、计算机（-7.48%）、钢铁（-7.31%）、通信（-7.30%）、综合（-7.20%）。
• 跌幅较小的行业：银行（-1.66%）、食品饮料（-2.07%）、医药生物（-2.61%）、房地产（-2.81%）、汽车（-3.70%）。

3. 概念板块表现

• 仅少数板块上涨：鸡产业（+1.49%）、维生素（+1.26%）上涨，其余概念板块均下跌。
• 跌幅较大的概念板块：触板（-14.65%）、领涨龙头（-12.83%）、IPV6（-10.31%）、创投（-9.72%）、动漫（-9.44%）。

4. 个股表现

• 上涨个股：共317只，其中55只涨幅超过10%，14只超过20%，6只超过30%。
• 下跌个股：共3197只，其中482只跌幅超过10%，14只超过20%，1只跌幅超过30%。

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关键信息

融资融券数据

• 两融余额：截至11月22日，全市场两融余额为7814.93亿元，较上周末增长0.76%。
• 融资数据：
  • 日均融资余额7729.78亿元，较上周增长0.83%。
  • 日均融资买入额311.83亿元，较上周减少7.42%。
  • 日均融资偿还额296.87亿元，较上周减少8.30%。
• 融券数据：
  • 日均融券余额82.37亿元，较上周减少2.13%。
  • 日均融券卖出额7.77亿元，较上周减少3.45%。
  • 日均融券偿还额7.58亿元，较上周减少5.63%。
• 融资融券交易额占比：占A股交易额的8.37%，较上周上升0.13个百分点。

北向资金情况

• 沪股通：
  • 日均成交额104.74亿元，较上周减少7.68%。
  • 日均买入额50.89亿元，减少16.70%。
  • 日均卖出额53.85亿元，增长2.83%。
  • 资金净流出14.78亿元，较上周多流出58.41亿元。
  • 历史累计净流入降至3545.89亿元。
• 深股通：
  • 日均成交额94.00亿元，较上周减少2.01%。
  • 日均买入额46.28亿元，减少8.78%。
  • 日均卖出额47.72亿元，增长5.60%。
  • 资金净流出7.19亿元，较上周多流出34.93亿元。
  • 历史累计净流入降至2600.18亿元。

恒生AH溢价指数

• 截至11月23日，恒生AH溢价指数为117.15，较上周同期下降0.27。

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风险提示与评级说明

公司评级

• 买入（Buy）：预期未来6个月内，股价表现强于沪深300指数20%以上。
• 持有（Hold）：预期未来6个月内，股价相对沪深300指数变动幅度介于+5%～+20%。
• 中性（Neutral）：预期未来6个月内，股价相对沪深300指数变动幅度介于-5%～+5%。
• 卖出（Sell）：预期未来6个月内，股价表现弱于沪深300指数5%以上。

行业评级

• 强于大市：预期未来6个月内，行业涨幅强于沪深300指数10%以上。
• 跟随大市：预期未来6个月内，行业涨幅相对沪深300指数变动幅度介于-10%～+10%。
• 弱于大市：预期未来6个月内，行业涨幅弱于沪深300指数10%以上。

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