元富論勢總結
核心內容概述
本報告總結了港股近期的市場表現、行業走勢及相關金融指標，並提供了一些股份的投資建議與歷史表現回顧。市場整體表現偏弱，受內地通脹壓力及疫情影響，恒指及國指均出現顯著下跌。同時，國際市場如美股和主要世界指數亦受美國利率走升等因素拖累，表現不一。
港股行情分析
指數表現
- 恒生指數：昨早低開183點，報21688點，最終收報21208點，跌663點或 3%，全日主板成交1222億元。
- 國企指數：收報7208點，跌281點或 3.8%。
行業表現
| 行業 |
漲跌幅 (%) |
| 電子商貿及互聯網服務 |
-1.32% |
| 地產發展 |
-0.71% |
| 銀行 |
-0.12% |
| 生物科技 |
-4.42% |
| 保險 |
-1.93% |
| 汽車及零部件 |
-2.75% |
| 藥品 |
-2.16% |
| 電訊及網絡器材 |
-0.66% |
| 電訊服務 |
+0.66% |
| 投資及資產管理 |
-0.68% |
股價走勢
- 藍籌股受壓：友邦(1299)跌 3.2%，平保(2318)跌 5.5%，中海油(883)挫 4.3%，藥明生物(2269)挫 5.5%，碧服(6098)跌 9.1%，申洲(2313)跌 6.2%。
- 科技股向下：騰訊(700)挫 4.3%，阿里巴巴(9988)跌 5.1%，美團(3690)挫 5.8%，小米(1810)挫 6.4%，京東(9618)跌 3.1%，快手(1024)跌 6.9%，哩哩哩哩(9626)急挫 13.2%。
- 汽車股受挫：蔚來(9866)因缺乏零件暫停生產，跌 11.4%；長汽(2333)銷量下跌近 9%，跌 13%；比亞迪(1211)跌 7.4%，吉利(175)跌 7.2%，小鵬(9868)挫 9.9%，理想(2015)跌 8.1%。
- 特斯拉概念股：韋鋒鋰業(1772)因特斯拉或自行提煉鋰材料而跌 15%。
- 力勁科技(558)：跌 7.3%。
市場動因與預期
國內因素
- 內地3月CPI按年上漲 1.5%，略高過預期，市場對通脹持續升溫感到擔憂。
- 疫情情況引起關注，上海封城後，廣州建造方舱醫院，市場預期可能擴展至其他城市，對A股及港股造成壓力。
- 疫情影響零件供應，拖累汽車股表現。
國際因素
- 美國10年期國債利率升近 2.8厘，拖累美股下跌。
- 美聯儲加息對港股地產股造成負面影響，但中港通關預期可能帶來正面作用。
股份建議回顧（近三個月）
| 推介日期 |
股份 |
最新收市價 |
買入價 |
止赚價 |
止蝕價 |
推介至今變化 (%) |
策略 |
| 3月2日 |
中交建(1800) |
4.14 |
4.59 |
5.14 |
4.17 |
-9.80% |
触及止蝕價离场，蚀 9.15% |
| 3月1日 |
信義光能(968) |
13.82 |
14.46 |
16.2 |
13.2 |
-4.43% |
触及止蝕價离场，蚀 8.71% |
| 12月14日 |
萬洲國際(288) |
4.95 |
4.89 |
5.48 |
4.45 |
+1.23% |
触及止赚價离场，赚 12.07% |
| 12月13日 |
濱柴動力(2338) |
12.38 |
15.62 |
17.5 |
14.2 |
-20.74% |
触及止蝕價离场，蚀 9.09% |
行業短評與關注點
基建 (買入)
- 政策支持：兩會提及增加基建投資，「東數西算」工程啟動，配合其他國家工程，預期受益。
- 關注股份：中國中車(1766)、中交建(1800)、時代電器(3898)
豪賭 (中性偏好)
- 澳門博彩法草案修訂，賭牌續期及新法規將於6月底前審議，預期明朗化。
- 關注股份：銀河娛樂(27)、金沙中國(1928)
建材水泥 (中性偏好)
- 人行降準穩增長，基建需求增加，水泥有重估空間。11月水泥價格回落，但預期隨房地產融資改善及專項債加快發行，有利建築需求。
- 關注股份：安徽海螺(914)、華潤水泥(1313)、中國建材(3323)
石油 (中性偏好)
- 石油輸出國組織閒置產能將減少，油價預期上揚。全球石油投資不足，疫情後需求復甦預期強。
- 關注股份：中石化(386)、中石油(857)、中海油(883)
內銀 (中性偏好)
- 穩增長政策見效，部分問題資產重組，銀行盈利穩健增長，淨息差企穩，手續費收入提升。
- 關注股份：建行(939)、工行(1398)
燃氣 (中性)
- 疫情可能導致社交距離措施加碼，影響用氣量，但「碳達峰」政策推動天然氣替代煤炭，保障盈利能力。
- 關注股份：中國燃氣(384)、京能清潔能源(579)、華潤燃氣(1193)
本地地產 (中性偏好)
- 美聯儲加息對地產股不利，但中港通關預期可能帶來人流回升，對地產或收租股有利。
- 關注股份：恒地(12)、信和置業(83)、長實地產(1113)
內房 (中性)
- 內房最壞時間已過，但表現分化。部分企業已被市場看低，而被認為不會違約的房企有望吞併市場。
- 關注股份：中海外(688)、越秀地產(123)、金茂控股(817)、旭輝控股(884)、華潤置地(1109)
世界指數與商品價格
| 指數 |
收盤價 |
漲跌幅 (%) |
| 恒生指數 |
22502.31 |
+2.10 |
| 國企指數 |
7770.98 |
+3.10 |
| 滬深 300 指數 |
4276.16 |
+1.27 |
| 上證綜合指數 |
3282.72 |
+0.94 |
| 深證綜合指數 |
12227.93 |
+0.91 |
| 道瓊斯工業平均指數 |
34641.18 |
-0.80 |
| 納斯特克指數 |
14204.17 |
-2.26 |
| 標普 500 指數 |
4525.12 |
-1.26 |
| 德國 DAX 指數 |
14424.36 |
-0.65 |
| 法國 CAC 指數 |
6645.51 |
-1.28 |
| 英國富時 100 指數 |
7613.72 |
+0.72 |
| VIX 指數 |
21.03 |
+13.25 |
| 3個月上海銀行同業利率 |
2.3700 |
- |
| 10年期美國國債殖利率 |
2.556 |
- |
商品價格走勢
| 商品 |
收盤價 |
| 黃金(現貨)(美元/盎斯) |
1923.00 |
| 銀(現貨)(美元/盎斯) |
24.36 |
| 紐約期油(美元/桶) |
100.76 |
| 期銅 3個月 (美元/噸) |
4.7344 |
| 期鋁 3個月 (美元/噸) |
1.6801 |
外匯走勢
| 貨幣對 |
收盤價 |
| 歐元兑美元 |
1.0904 |
| 英磅兑美元 |
1.3071 |
| 美元兑日圓 |
123.59 |
| 澳元兑美元 |
0.7577 |
關注與建議
- 市場情緒：受通脹及疫情影響，港股整體偏弱，科技及汽車股受壓。
- 政策支持：基建、內銀及燃氣等行業受政策利好支持，預期有機會反彈。
- 風險因素：疫情可能進一步影響經濟活動，國際利率走升對港股地產股不利。
- 投資者需注意：市場波動較大，建議謹慎評估風險，並關注政策及國際經濟動態。
