20190914-天风证券-计算机行业周报：银行IT有望迎来新景气周期，国产化+数字货币双轮驱动_10页_584kb

计算机行业总结

核心内容

本报告分析了2019年9月计算机行业的市场表现与未来发展趋势，重点指出银行IT行业有望迎来新的景气周期，主要由国产化替代与数字货币两大因素驱动。同时，报告对云计算、人工智能、金融科技、医疗信息化等多个子行业进行了概述，并列举了重点公司公告及海外动态。

主要观点

• 银行IT行业景气周期启动：银行IT行业因国产化替代与数字货币的双重驱动，未来五年将迎来重要发展机遇。
• 国产化替代加速：中央深改委强调对重要金融基础设施的统筹监管，推动银行核心系统适配国产数据库，投资规模与重新购置相当。
• 数字货币试点临近：央行领导表示数字货币大规模落地前的试点即将开始，银行IT体系将经历系统性升级和重建。
• 华为生态带动成长股估值重构：依托华为鸿蒙与科创板的催化，建议关注华为国产替代产业链及网络安全、云计算、产业互联网等板块。
• 行业整体表现优于大盘：上周计算机板块上涨2.63%，跑赢沪深300（0.60%）和创业板指（1.08%）。

关键信息

行业趋势

• 银行IT：张家港银行成为首家采用国产分部式数据库的商业银行，标志着国产化替代进程加速。
• 数字货币：欧洲央行开始考虑设立CBDC，中国央行数字货币“呼之欲出”，预计即将进入试点阶段。
• 云计算：腾讯云在工业互联网领域布局加速，西安和烟台工业云基地相继落地。
• 人工智能：华为发布能源行业AI解决方案，依图在声纹识别竞赛中夺冠。
• 金融科技：腾讯正在孵化信用支付产品“分付”，预计四季度上线；新加坡央行与Facebook就Libra进行积极对话。
• 医疗信息化：阿里健康大药房升级为家庭健康服务平台，微软与阿斯利康联合推出医疗AI加速器。

重点推荐公司

类别	公司
银行IT系统	长亮科技、神州信息、宇信科技
银行IT机具	新大陆、拉卡拉、新国都
华为国产替代产业链	用友网络、金蝶国际、远光软件、金山办公、万兴科技、中国软件、中孚信息、润和软件、诚迈科技
网络安全	启明星辰、中新赛克、深信服、格尔软件、美亚柏科、数字认证、绿盟科技、卫士通
云计算与工业互联网	广联达、用友网络、石基信息、宝信软件、金蝶国际、东方国信、汉得信息、赛意信息
医疗信息化	久远银海、思创医惠、卫宁健康、创业慧康、东华软件、和仁科技
车联网	金溢科技、中科创达、易华录、万集科技、千方科技、四维图新、德赛西威、数字认证
产业互联网	恒华科技、上海钢联、捷顺科技、科大讯飞、恒生电子、佳都科技、苏州科达、华宇软件、新开普

风险提示

• 宏观经济不景气
• 政策落地不及预期
• 技术推广不及预期

投资评级

• 行业评级：强于大市（维持评级）
• 投资评级体系：
  • 股票投资评级：
    • 买入：预期股价相对收益20%以上
    • 增持：预期股价相对收益10%-20%
    • 持有：预期股价相对收益-10%-10%
    • 卖出：预期股价相对收益-10%以下
  • 行业投资评级：
    • 强于大市：预期行业指数涨幅5%以上
    • 中性：预期行业指数涨幅-5%-5%
    • 弱于大市：预期行业指数涨幅-5%以下

重点公司公告

• 赢时胜：发布非公开发行股票预案，融资不超过15.64亿元
• 康拓红外：拟收购轩宇空间和轩宇智能，交易总对价9.7亿元
• 金证股份：调整限制性股票激励计划，授予人数和数量均有减少
• 万集科技：发布限制性股票激励计划，中标“取消省界收费站”项目
• 安洁科技：全资孙公司竞得土地使用权，用于工业云基地建设
• 佳发教育：股东解除质押361万股
• 御银股份：控股股东拟减持282万股
• 辰安科技：全资子公司合并吸收另一全资子公司
• 南威软件：控股股东补充质押115万股，累计质押占公司总股本35.6%
• 汉王科技：控股股东质押388万股，占其所持股份8.09%
• 汉鼎宇佑：控股股东质押505万股，累计质押占公司总股本25.51%
• 蓝盾股份：股东中经汇通质押300万股，占其所持股份2.67%

海外动态

• 阿里：与杭州深化合作，打造“全国数字经济第一城”；发布新六脉神剑价值观体系
• 腾讯：与武汉市政府合作打造智慧武汉；孵化信用支付产品“分付”
• 百度：投资东软控股14.43亿元，王海峰出任董事
• 微软：与阿斯利康推出医疗AI加速器
• Facebook：与新加坡央行就Libra数字货币展开积极对话
• 京东：与中国通用技术集团达成战略合作，涉及进出口贸易和医疗健康等领域

分析师声明

本报告观点基于分析师的专业判断，不构成投资建议，不与报酬直接相关。所有信息来源于公开资料，天风证券对其准确性不作保证，亦不承担相关法律责任。