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港股晨报总结

核心内容概览

港股市场在近期表现强劲，恒生指数收于27,827点，上涨2.58%。市场整体成交量达3,615亿港元，显示出投资者活跃度较高。港股整体估值处于历史低位，TTM市盈率约31.43倍，低于近10年平均水平。此外，港股通日均成交金额创季度新高，达到1,525亿港元，显示出内地资金流入的强劲势头。

主要观点

• 恒生指数表现：恒生指数在当日大幅上涨，受中美贸易关系缓和及市场对政策风险的消化影响。
• H股指數：H股指數收于9,512点，上涨2.9%，表现优于恒生指数。
• 科技指数：恒生科技指数表现良好，上涨2.53%，科技板块整体走势强劲。
• A股表现：A股市场相对疲软，上证指数上涨0.27%，深成指上涨0.09%。
• 美股市场：美股整体表现平平，道琼斯指数微涨，标普500微跌，纳斯达克指数小幅上涨。
• 市场因素：美聯儲维持利率不变，美元指数上升，美国CPI数据符合预期，地缘政治风险（如俄烏冲突）持续影响市场情绪。
• 港股估值：当前港股估值低于近10年平均水平，股息收益率略低于历史平均水平，但整体仍具备吸引力。
• 港股精选模拟组合：该组合包含10只股票，涵盖多个行业，具有分散风险和稳定回报的特点。

关键信息

恒生指数成份股表现

• 表现最佳前三：

  • 中国宏桥 (1378)：股价40.22港元，涨7.3%，年初至今涨23.3%。
  • 泡泡玛特 (9992)：股价231.40港元，涨7.0%，年初至今涨23.3%。
  • 中国电信 (0728)：股价5.42港元，涨6.3%，年初至今涨0.6%。

• 表现最差前三：

  • 海底捞 (6862)：股价15.52港元，跌2.6%，年初至今涨8.9%。
  • 安踏体育 (2020)：股价77.00港元，跌1.2%，年初至今跌4.4%。
  • 海尔智家 (6690)：股价25.66港元，跌0.9%，年初至今涨5.7%。

港股主要指数概览

指数	成交金额（亿港元）	PE	PB
恒生指數	3,615.2	12.7	1.29
H股指數	1,321.0	11.1	1.14
科技指數	819.9	24.5	3.24

港股精选模拟组合表现

代码	名称	纳入组合日期	最新收盤價	纳入组合后表現 (%)	相對恒指表現 (%)
0939.HK	建设銀行	2022年1月5日	8.03	104.06	84.58
0941.HK	中国移动	2022年10月20日	80.90	96.94	28.41
0005.HK	汇丰控股	2022年6月17日	137.50	249.88	216.39
9633.HK	农夫山泉	2023年12月8日	50.20	17.50	-52.74
1929.HK	周大福	2022年9月20日	15.12	23.11	-26.78
2840.HK	SPDR金	2022年6月17日	3798.00	183.64	150.15
平均	-	-	-	109.52	65.34

新股动态

代号	名称	行业	上市日期	发售價（港元）	每手股數	入場費	保薦人
9980	東鵬飲料	非酒精飲料	2月3日	248.00	100	25,050.11	华泰国际、摩根士丹利、UBS
2768	國恩科技	化工產品	2月4日	34.00-42.00	200	8,484.71	招商證券國際
3200	大族數控	電器產品與設備	2月6日	95.80	100	9,676.61	中金公司
2677	卓正醫療	醫療服務	2月6日	57.70-66.60	50	3,363.58	國泰海通、浦銀國際
2714	牧原股份	豬肉	2月6日	39.00	100	3,939.34	摩根士丹利、中信證券、高盛

新股打新策略

• 东鹏饮料 (9980)：市盈率34.61倍，最大集资额约101.41亿港元，规模较大，市场热度高。
• 国恩科技 (2768)：市盈率13.35-16.49倍，最大集资额约12.60亿港元，规模中等较大，市场热度高。
• 大族数控 (3200)：市盈率135.17倍，最大集资额约48.33亿港元，规模中等较大，市场热度高。
• 卓正医疗 (2677)：市盈率39.58-45.68倍，最大集资额约3.16亿港元，规模中等较小，市场热度高。
• 牧原股份 (2714)：市盈率10.57倍，最大集资额约106.84亿港元，规模较大，市场热度高。

待招股股份

名稱	行業	保薦人
北京同仁堂醫養投資股份	醫療服務	中金公司
百利天恒	生物科技	Goldman Sachs、J.P.Morgan、CITIC Securities
嘉和生物藥業	生物製藥	Morgan Stanley、浦銀國際
白鴿在線	保險科技	民銀資本、中銀國際
潤起科技	半導體	中金公司、Morgan Stanley、UBS
海致科技集團	圖譜解決方案	招銀國際、中銀國際、申萬宏源香港
樂欣戶外國際	鈞魚裝備制造商	中金公司
愛芯元智	半導體	中金公司、國泰海通、交銀國際
先導智能設備	智能設備	中信證券、摩根大通
瀾起科技	半導體	中金公司、Morgan Stanley、UBS
沃爾核材股份	通信設備	中信建投國際、招商證券國際

投资评级

行业投资评级

• 强于大市：行业指数相对大盘涨幅10%以上。
• 同步大市：行业指数相对大盘涨幅-10%至10%之间。
• 弱于大市：行业指数相对大盘跌幅10%以上。

公司投资评级

• 買入：公司股價潜在涨幅15%以上。
• 增持：公司股價潜在涨幅5%至15%。
• 中性：公司股價潜在涨幅-5%至5%。
• 减持：公司股價潜在涨幅-5%至-15%。
• 賣出：公司股價潜在跌幅-15%以上。

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