> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** ```markdown # A股半年度收官，双创领跑两市，下半年行情如何演绎？ ## 核心观点 当前，A股市场在半年度收官之际展现出结构性行情特征，双创指数（创业板指、科创50指数）均创出行情启动以来新高，但板块间分化明显。市场热点集中在**AI硬件及半导体**方向，相关个股涨幅显著，资金抱团现象加剧。 **主要观点：** - 本轮结构性科技牛市仍在进行中，核心逻辑未变，但驱动力从“情绪+预期”逐步转向“业绩+订单”。 - 科技成长仍是下半年主线，但市场波动性可能加大，需警惕阶段性回调风险。 - 投资配置应注重结构性机会，关注**电池、算力、机器人、券商、资源品**等方向。 ## 今日前瞻：工业互联网高质量发展政策发布 八部门联合印发《关于推动工业互联网高质量发展的实施意见》，提出到2030年实现工业互联网更广范围、更深程度、更高水平发展，推动实体经济与数字经济深度融合。 **政策要点：** - 新型基础设施规模化部署，建设5万张工业5G专网。 - 工业数据基础制度体系初步构建，核心产业增加值突破2.5万亿元。 - 融合应用实现207个工业中类全覆盖，打造5个国际影响力的综合型平台。 **点评：** - 工业互联网成为兼具**政策确定性、产业纵深与商业潜力**的核心资产。 - 投资者需关注技术落地节奏、企业竞争格局及下游制造业资本开支意愿等风险点。 ## 市场分析：结构性行情延续，科技股强势 ### 指数表现 - 沪指上涨0.50%，收报4094.40点； - 深证成指上涨2.48%，收报16205.56点； - 创业板指上涨2.99%，收报4342.71点； - 科创50指数上涨3.85%，收报2207.86点； - 沪深京三市成交额3.29万亿元，较昨日缩量2455亿元。 ### 行业板块 - **涨幅居前**：机器人、光学光电子、半导体、军工电子、航天装备、通信设备； - **跌幅居前**：动物保健、医药商业、中药、煤炭、银行。 ### 个股表现 - 上涨股票数量超3000只，170只股票涨停； - 半导体产业链、CPO、PCB等热点轮番活跃； - 半导体材料股中船特气大涨超770%，成为上半年“股王”； - PCB概念股宏和科技、金安国纪涨幅超600%； - 大消费板块整体走弱，白酒概念跌幅居前，古井贡酒跌近40%。 ## 后市策略：结构性行情持续，操作需谨慎 - 上半年行情并非全面牛市，而是由**人工智能产业浪潮**驱动的结构性行情。 - AI从“主题概念”走向“业绩验证”，“涨价”成为市场最强主题。 - **高位科技股波动加剧**，低位非AI板块多数表现弱势，缩圈交易难度上升。 - **建议操作策略**： - 高位科技股参与者需警惕回调风险； - 非AI方向在中报业绩预告时间点可能迎来分化； - 关注业绩增长明确、估值合理的低位绩优标的。 ## 配置机会：聚焦高景气赛道 ### 下半年重点配置方向： 1. **储能及固态电池**：受AI发展带动，电力需求上升，大储放量明显； 2. **科技成长**：聚焦AI算力基础设施建设相关高景气环节； 3. **人形机器人**：市场进入高速增长阶段，空间广阔； 4. **券商**：市场成交活跃，基本面修复，估值低位，补涨潜力大。 ## 投资提示 - 7月进入中报业绩预告披露期，非AI方向或有结构性机会； - 市场波动加大，需关注业绩兑现与资金调仓节奏； - 低位方向缺乏明确拐点，操作需更加谨慎。 ## 股票开户推荐 **股票开户，首选方正证券** - 轻松开户不卡顿 - 闲置资金可理财 - 7X24小时极速开户  **长按二维码立即开户** ```