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报告摘要

商品期货市场综合分析 (2024年9月26日)

一、国内商品期货收盘概况

夜盘市场多数下跌，能化板块普遍下行，沥青跌幅达16%，丁二烯橡胶、燃油、纸浆、苯乙烯等品种跌幅显著。黑色系表现分化，农产品呈现涨跌互现局面，棕榈油、豆油上涨幅度较大，玉米淀粉则遭遇大幅下跌。基本金属整体下行，除个别如沪铅、沪镍微涨外，沪锡、沪铝、不锈钢、沪锌及沪铜均有不同程度回调。贵金属板块则整体上扬，尤其是沪银表现强劲。

二、国际市场动态

商品期货

贵金属：COMEX黄金涨0.16%，白银则跌0.94%。
能源：国际油价全线下挫，美油和布油分别跌至2.4%和1.83%。
金属：伦敦金属市场涨跌互现，部分金属价格出现回调。

基建与政策信息

易方达香港就市场不实指控发布声明，并启动独立调查。
中国央行开展MLF操作，中标利率降至2%。
商务部回应美方对华汽车规则，将采取措施保护企业利益。
国内房地产政策调整，多城市放宽公积金贷款条件，鼓励旧房改造。
私募资产管理规模有所下降，但备案规模环比增长显著。
楼市方面，多地出台新政支持住房公积金使用和老旧房置换。

三、重点行业与商品数据分析

能源化工：成品油库存减少，甲醇港口库存去库，但对外依存度仍需关注。
金属加工：电池级碳酸锂价格上调，铝厂技改复产，铜价预计短期内上涨。
黑色金属：钢材日产环比增长，焦煤复产，钢铁产量回升但钢厂处于亏损边缘。
农产品：大豆出口量数据波动，棕榈油出口量激增，国内油脂库存预计下降，支撑价格。
金融衍生品与利率：债券市场流动性增强，人民币汇率小幅上升，央行票据利率适度调整。