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金彩晨报总结

核心内容概览

本周市场预计将步入调整，投资者需合理控制总体仓位，优化持仓结构，规避中小创业板中高估值的伪成长股。建议关注具有中期潜力的概念板块，如生态农业、航天军工等。同时，IPO即将重启，参控股拟IPO公司的优质个股值得挖掘。

主要观点

• 市场调整预期：主板市场可能受到创业板调整的影响而出现短期回调，市场情绪趋于谨慎。
• IPO新政影响：证监会陆续发布新股发行改革细则，市场对新股发行改革红利的预期增强，资金开始积极布局。
• 板块机会：建议关注生态农业、航天军工等具备长期发展潜力的概念板块，以及汽车、家电等低估值二线蓝筹股。
• 资金流向：近期资金主要流入建筑材料、医药商业、农产品加工等板块，部分板块资金流出压力较大。
• 外汇管理强化：外管局发布新规，防范虚假贸易融资和异常外汇资金流动，市场短期可能受到热钱流动的影响。

关键信息

1. 外贸数据改善

• 11月进出口总额同比增长9.3%，为半年内新高。
• 1-11月进出口总额为23.43万亿元，同比增长7.7%。
• 出口金额1.24万亿元，同比增长12.7%，创历史新高。
• 中欧、中美、中东盟、内地与香港、中日贸易分别增长1.8%、7.6%、10.9%、19.8%、-6.2%。
• 数据点评：出口数据表现强劲，但增速是否可持续仍需关注。政府取消外贸增速目标，预计全年与GDP增速基本同步，整体影响偏正面。

2. 外汇管理政策

• 外管局发布新规：遏制虚假贸易融资，防范异常外汇资金流动。
• 10月末外汇占款增加4495亿元，为2008年以来单月新高。
• 贸易顺差为1923.8亿元人民币，与外汇流入差距较大。
• 新闻点评：美国QE退出延期和人民币升值促使热钱流入，可能对金融市场造成短期波动。

3. 空气治理行业信心提升

• 全国大范围雾霾影响生产与生活，社会关注度提升。
• 空气治理行业迎来重视与升级，工业除尘、脱硫脱硝是重点方向。
• 个股推荐：国电清新（002573）值得关注，具体分析参考上周深度报告。

4. 资金动态

• 期指表现：主力合约IF1312上一交易日下跌0.63%，市场分歧加大。
• 资金流向：20日净流入前五板块为电子制造、非汽车交运设备、建筑材料、医药商业、证券；5日净流入前五板块为汽车整车、包装印刷、饮料制造、金属制品、港口。
• 板块评级：建筑材料、医药商业等板块流入评级为★★，部分板块评级下调。

投资日历

金彩视点策略建议

• 控制仓位与结构：合理控制总体仓位，调整持仓结构，降低高估值伪成长股的配置比例。
• 关注中长期潜力板块：如生态农业、航天军工等，具备长期投资价值。
• 参与低估值蓝筹股：汽车、家电等板块有资金持续流入，可积极参与。
• 挖掘拟IPO公司：IPO即将重启，参控股拟IPO公司的个股股权价值可能提升，建议充分挖掘。

风险提示

• 市场存在结构性风险，需警惕板块间的风险扩散。
• 创业板调整可能对主板市场造成连累。
• 外汇政策变化可能对市场资金流动产生影响。
• 热钱短期流入可能引发市场波动，需谨慎应对。

免责声明

本报告仅为特定客户参考，不构成投资建议。投资者应根据自身情况评估投资决策，注意投资风险。