20240812-华宝证券-动力电池行业周报_2024年1-7月我国固态电池新增产能已超142GWh_18页_1mb

动力电池行业周报总结（2024年1-7月）

一、行业数据与原材料价格

• 碳酸锂价格：本周均价76万元/吨，环比下跌0.65%；电池级碳酸锂均价78.5万元/吨，环比下跌0.63%。供应充足，但需求不足导致库存累积。
• 三元与磷酸铁锂电池价格：
  • 三元523、622、811材料价格均小幅下调。
  • 磷酸铁锂电解液价格环比微幅下调0.2万元/吨。
• 负极与隔膜价格：在高位持平，其中7um湿法隔膜均价0.84元/平方米，处于低位区间。

二、下游需求

• 新能源汽车市场：
  • 2024年1-7月，中国新能源汽车产销量分别达5911万辆和5933万辆，同比增长287%和311%，市场占有率36.4%。
  • 动力电池累计装车量244.9GWh，同比增长328%，其中磷酸铁锂电池占比69.9%，装车量同比增长363%。
• 固态电池产能：截至2024年7月，中国固态电池新增产能超过142GWh，涉及金额644亿元，应用场景正向深海、储能等多元方向拓展。

三、行业技术与产能进展

• 固态电池：湖南久森安高、中国台湾辉能科技等企业在半固态电池产能扩张中领先，新产品主要应用于储能及电动船舶。
• 全球市场：2024年上半年，宁德时代以37.8%市占率领先全球，但韩系电池企业市占率同比有所下降。

四、投资建议

• 短期：关注原材料价格波动及行业规范落地执行情况。
• 长期：行业前景向好，但需注意个股分化，推荐聚焦细分龙头。
• 增持：建议围绕产业链环节龙头进行布局。

五、风险提示

• 政策风险：新能源补贴退坡或国标推进不及预期。
• 原材料波动：碳酸锂、氢氧化锂等价格不稳定。
• 需求变化：下游订单不及预期，产能过剩问题。
• 地缘风险：全球供应链调整及地缘政治冲突。