20230305-天风证券-通信行业研究周报_AI模型在手机终端运行部署_工信部推动加快布局6G_元宇宙等前沿领域_14页_2mb

通信行业研究报告总结

核心内容

本报告聚焦于通信行业的最新动态与投资观点，涵盖AI、数字经济、6G、海风海缆、智能汽车、云计算、数据中心、运营商及军工通信等多个领域。主要趋势包括AI模型在终端设备上的部署、6G技术研发加速、数字经济政策推动、海风海缆的快速发展，以及通信与新能源、智能汽车等领域的深度融合。

主要观点

1. AI与终端部署：

   • 高通 AI Research 在 Android 手机上首次成功部署 Stable Diffusion 模型，实现终端侧 AI 计算，无需互联网连接。
   • 该成果为 AI 在边缘计算领域的应用提供了新方向，有助于提升用户体验和数据隐私。

2. 6G与前沿领域：

   • 工信部强调加快布局人形机器人、元宇宙、量子科技等前沿领域，全面推进 6G 技术研发。
   • 6G 作为未来通信技术的重要方向，将推动通信行业的长期发展。

3. 数字经济与新基建：

   • 数字经济与工业互联网在政策推动下加速发展，通信基础设施的重要性日益凸显。
   • 政策支持将促进数字中国建设，带动相关行业增长。

4. 海风海缆与新能源：

   • 海风海缆市场迎来高景气，投资机会显著，尤其关注海风项目和相关设备供应商。
   • 海风项目将在未来3-5年持续增长，海缆行业具备高壁垒和良好格局。

5. 智能汽车与通信融合：

   • 智能汽车产业链中的激光雷达、模组、传感器、连接器等环节受到关注。
   • 通信技术在智能汽车中的应用将带来新的增长点。

6. 云计算与数据中心：

   • 云计算和数据中心需求持续增长，IDC、光模块、光器件等细分领域受益。
   • 云办公和云应用的发展将进一步推动相关技术需求。

7. 运营商与低估值：

   • 中国移动、中国电信、中国联通等运营商因低估值和高分红受到推荐。

8. 军工通信与卫星通信：

   • 国防信息化建设加速，军工通信和卫星通信迎来发展机遇。
   • 低轨卫星的发展将提升通信在国防领域的应用。

关键信息

重点推荐标的

股票代码	股票名称	投资评级	EPS(元)	P/E
000063.SZ	中兴通讯	买入	2.33	13.73
300308.SZ	中际旭创	买入	1.99	17.80
002929.SZ	润建股份	买入	3.07	15.44
002976.SZ	瑞玛精密	增持	1.12	22.41
300627.SZ	华测导航	增持	0.91	35.99
688100.SH	天孚通信	增持	1.26	32.20
600487.SH	亨通光电	买入	1.20	12.96
600522.SH	中天科技	买入	1.34	11.97
300628.SZ	亿联网络	买入	3.34	20.71
603236.SH	移远通信	增持	4.85	24.84
688498.SH	源杰科技	增持	2.47	59.78
603712.SH	七一二	增持	1.46	23.27

行业趋势与投资机会

• AI与数字经济：AI 技术快速发展，推动算力需求增长，通信基础设施成为关键支撑。
• 海风海缆：未来3-5年海风海缆市场高景气，具有高壁垒和良好估值。
• 智能汽车：激光雷达、模组、传感器、连接器等环节成为通信行业的新机遇。
• 云计算与数据中心：IDC、光模块、光器件等细分领域受益于云计算和数据中心的发展。
• 6G研发：工信部推动6G技术发展，为通信行业带来长期增长潜力。

风险提示

• 疫情影响
• 5G产业和商用进度低于预期
• 下游应用推广速度不及预期
• 贸易战不确定风险

行业表现回顾

• 上周通信板块上涨 7.14%，跑赢沪深300 指数 5.43 个百分点。
• 通信设备制造上涨 4.40%，增值服务上涨 2.72%，电信运营上涨 15.05%。

大宗交易与公告提醒

• 通信板块近期大宗交易活跃，重点包括 *ST新海、奥飞数据、道通科技 等。
• 本周重点公告包括股东大会召开、年报预计披露等。

总结

本报告综合分析了通信行业的最新动态和投资观点，强调了 AI、数字经济、海风海缆、智能汽车、云计算、6G 等领域的投资机会。重点推荐了多个细分行业中的优质标的，同时提醒了相关风险。通信行业在政策和技术的双重驱动下，有望在未来几年持续增长，为投资者带来良好回报。