> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 金融期权市场总结（2026年6月17日） ## 核心内容概述 本报告主要分析了金融期权市场中多个标的ETF的行情表现及期权因子变化，包括上证50ETF、上证300ETF、创业板ETF、中证1000股指及华夏科创50ETF等。通过成交量、持仓量、隐含波动率、压力支撑位等关键指标，评估市场趋势并提出相应的期权策略建议。 --- ## 一、主要ETF市场概况 ### 1. 上证50ETF（510050） - **收盘价**：3.02元（较前日上涨0.03元，上涨1.03%） - **成交量**：652.83万份（较前日增加903.39万份） - **持仓量PCR**：0.8303（近一年水平） - **隐含波动率**：维持在均值0.1760上方，加权隐波率18.50%，年平均隐波率17.97% - **压力支撑位**：压力位3.1，支撑位2.9 ### 2. 上证300ETF（510300） - **收盘价**：4.7元（较前日上涨0.06元，上涨128.98%） - **成交量**：908.53万份（较前日增加714.77万份） - **持仓量PCR**：0.8935（近一年水平） - **隐含波动率**：维持在均值0.1821上方，加权隐波率21.30%，年平均隐波率18.66% - **压力支撑位**：压力位4.7，支撑位4.6 ### 3. 创业板ETF（159915） - **收盘价**：3.55元（较前日上涨0.08元，上涨236.45%） - **成交量**：106324万份（较前日增加2148万份） - **持仓量PCR**：1.291（近一年水平） - **隐含波动率**：维持在均值0.3134上方，加权隐波率43.58%，年平均隐波率33.10% - **压力支撑位**：压力位3.5，支撑位3.3 ### 4. 中证1000股指（MO） - **收盘价**：8646.40元（较前日上涨125.17元，上涨1.47%） - **成交量**：509465034836（较前日增加57033140513） - **持仓量PCR**：0.9504（近一年水平） - **隐含波动率**：维持在均值0.2366上方，加权隐波率23.95%，年平均隐波率23.67% - **压力支撑位**：压力位8300，支撑位7800 ### 5. 上证500ETF（510500） - **收盘价**：8.632元（较前日上涨0.088元，上涨1.03%） - **成交量**：319.53万份（较前日减少457.24万份） - **持仓量PCR**：1.03（近一年水平） - **隐含波动率**：维持在均值0.2366上方，加权隐波率23.95%，年平均隐波率23.67% - **压力支撑位**：压力位8.7，支撑位8.3 ### 6. 华夏科创50ETF（588000） - **收盘价**：1.855元（较前日上涨0.011元，上涨0.60%） - **成交量**：2544.24万份（较前日减少457.23万份） - **持仓量PCR**：1.291（近一年水平） - **隐含波动率**：维持在均值0.3134上方，加权隐波率43.58%，年平均隐波率33.10% - **压力支撑位**：压力位1.8，支撑位1.7 --- ## 二、期权因子分析 ### 1. 量仓PCR - **上证50ETF**： - 成交量PCR：0.84（较前日变化+0.26） - 持仓量PCR：0.63（较前日变化-0.02） - **上证300ETF**： - 成交量PCR：1.38（较前日变化+0.58） - 持仓量PCR：0.86（较前日变化-0.01） - **创业板ETF**： - 成交量PCR：1.01（较前日变化+0.11） - 持仓量PCR：1.54（较前日变化+0.2） - **中证1000股指**： - 成交量PCR：0.81（较前日变化+0.05） - 持仓量PCR：0.95（较前日变化+0.08） --- ## 三、主要观点与趋势 1. **市场波动性**： - 多数ETF期权隐含波动率维持在均值上方，显示市场参与者对未来波动性预期较高。 - 创业板ETF和中证1000股指期权隐含波动率显著高于其他品种，表明市场对这些标的的波动性预期更强烈。 2. **成交量与持仓量变化**： - 创业板ETF成交量和持仓量PCR显著上升，显示市场活跃度提高。 - 上证50ETF、上证300ETF和中证1000股指期权成交量PCR均在合理范围内，但持仓量PCR波动较大。 3. **压力与支撑位**： - 各ETF期权标的均存在明确的压力位和支撑位，为交易者提供了操作参考。 - 创业板ETF和中证1000股指期权压力位和支撑位差异较大，反映市场不确定性较高。 --- ## 四、期权策略建议 1. **方向性策略**： - 当前无明确方向性策略建议，市场趋势不清晰。 2. **波动性策略**： - 建议构建**卖出看涨+看跌期权组合策略**，以获取期权时间价值收益，并根据市场变化动态调整持仓头寸。 - 示例策略： - 上证50ETF：S\_510050\_2606P2850 和 S\_510050\_2606C3200 - 上证300ETF：S\_510300\_2606P4600 和 S\_510300\_2606C5000 - 创业板ETF：S\_159915\_2606P3800 和 S\_159915\_2606C4200 - 中证1000股指：S\_MO2606C8300 和 S\_MO2606C9000 --- ## 五、关键信息汇总 | 标的ETF | 收盘价变化 | 成交量变化 | 持仓量PCR | 隐含波动率变化 | 压力位 | 支撑位 | |---------------|------------------|--------------------|--------------------|---------------------|--------|--------| | 上证50ETF | +0.03元 (+1.03%) | +903.39万份 | 0.8303 | +0.81% | 3.1 | 2.9 | | 上证300ETF | +0.06元 (+128.98%) | +714.77万份 | 0.8935 | +1.90% | 4.7 | 4.6 | | 创业板ETF | +0.08元 (+236.45%) | +2148万份 | 1.291 | +6.78% | 3.5 | 3.3 | | 中证1000股指 | +119.19元 (+148.51%) | +57033亿 | 0.9504 | -1.00% | 8300 | 7800 | | 上证500ETF | +0.088元 (+1.03%) | -457.24万份 | 1.03 | -1.00% | 8.7 | 8.3 | | 华夏科创50ETF | +0.011元 (+0.60%) | -457.23万份 | 1.291 | +6.78% | 1.8 | 1.7 | --- ## 六、免责声明 - 本报告由五矿期货有限公司发布，基于可靠资料来源。 - 所有信息仅供参考，不构成买卖建议，亦不承担因使用本报告而导致的任何损失。 - 报告未考虑读者的财务状况及投资目标，建议读者独立评估。 - 报告内容受版权保护，未经授权不得复制、传播或存储。 --- ## 七、公司信息 - **公司总部**：深圳市南山区粤海街道3165号五矿金融大厦13-16层 - **联系电话**：400-888-5398 - **公司网址**：www.wkqh.cn