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欧银打出超预期组合拳 欧元上涨有隐忧

核心内容

2022年7月22日，欧洲央行（ECB）宣布超预期加息，标志着持续8年的负利率时代正式结束。此次加息幅度为50个基点，远超市场预期的25个基点，是自2000年以来最大幅度的加息。同时，欧央行还批准了“反金融分裂”工具——传导保护工具（TPI），但该工具的启动将由管委会全权决定，市场对其实际效果存在疑虑。

此外，意大利政局出现重大变动，总理德拉吉因执政党内部分裂而第二次辞职，意大利总统马塔雷拉决定解散议会，并于9月25日提前举行议会选举。选举后的多周时间将用于执政联盟的结盟谈判，短期内意大利将难以形成稳定政府，这可能对欧元走势带来不确定性。

主要观点

欧元走势分析

• 欧元在欧央行利率决议后出现短线拉升，但随后回吐涨幅，维持在近期高位震荡。
• 市场对欧央行超预期加息反应强烈，但对TPI的实施持怀疑态度，认为其可能成为“摆设”。
• 技术面显示欧元/美元在1.0280-1.0150区间震荡，随机指标倾向走低，支撑位为1.0150、1.0100、1.0040，阻力位为1.0230、1.0255、1.0280。
• 日内建议在1.0230下方做空，止损1.0255，目标1.0150。

英镑走势分析

• 英镑在近期反弹高位附近徘徊，录得带下影线阳烛，整体偏弱。
• 需要突破1.2045-1.1890区间支持才能打开进一步下行空间。
• 技术面显示英镑/美元在1.2000附近测试前期高点，支撑位为1.1925、1.1870、1.1810，阻力位为1.2000、1.2030、1.2100。
• 日内建议在1.2000轻仓做空，止损1.2030，目标1.1925。

美元/日元走势分析

• 美元/日元在日图上以较大实体阳线测试20日均线，随机指标倾向走低。
• 4小时图在139.00下方受阻，连续下行，若下破137.00将有望打开进一步下行空间。
• 小时图显示短线下行动能猛烈，受MA5/10死叉压制。
• 技术面支撑位为137.00、136.50、136.00，阻力位为137.55、137.90、138.50。
• 日内建议关注137.00一线支持表现。

黄金走势分析

• 黄金价格在日图上收录带下影线阳烛，随机指标倾向继续走高，但受10日均线打压。
• 4小时图大阳线拉升缺乏跟进，对进一步上行保持谨慎。
• 小时图出现V型反转，逼近前期高点1720上方水平。
• 技术面支撑位为1710、1700、1685，阻力位为1724、1732、1740。
• 日内建议关注1720附近水平表现。

白银走势分析

• 白银价格在日图上呈现多空激烈拉锯态势，随机指标仍倾向走高，但暂时看低位整理。
• 4小时图太阳线拉升缺乏跟进，对进一步上行保持谨慎。
• 小时图V型反转，但在MA200一线涨势放缓，随机指标出现熊背离。
• 技术面支撑位为18.70、18.50、18.30，阻力位为19.00、19.15、19.40。
• 日内建议关注19.00一线表现。

关键信息

• 欧央行加息：3大主要利率均加息50个基点，为自2011年以来首次加息，也是2000年以来最大幅度加息。
• TPI工具：欧央行批准传导保护工具，但其启动权在管委会，市场对其效果持保留态度。
• 意大利政局：德拉吉第二次辞职，议会解散，9月25日提前举行选举，短期内无法形成稳定政府。
• 市场数据：日内将公布欧美制造业PMI初值，可能影响市场情绪和走势。
• 技术面趋势：欧元、英镑、美元/日元及黄金均处于关键支撑与阻力区间，需关注价格突破方向。