20250310-瑞达期货-国债期货日报_3页

期货市场与国债市场总结

一、核心内容概览

本报告汇总了近期国债期货市场及国债市场相关数据，涵盖期货盘面、价差、持仓头寸、国债活跃券收益率、短期利率、公开市场操作及行业消息等多个方面，提供了市场趋势分析与投资策略建议。

二、期货盘面数据

• T主力收盘价微跌0.05%，成交量为473手，环比上升69手。
• TF主力收盘价微跌0.01%，成交量为351手，环比上升178手。
• TS主力收盘价微跌0.02%，成交量为178手，环比下降58手。
• TL主力收盘价下跌0.15%，成交量为124手，环比上升110手。

三、期货价差数据

• 价差整体呈现小幅波动，部分价差环比上升，部分下降。
• TL2503-2506价差上升0.431，T03-TL03价差持平，T2506-2503价差上升0.071。
• TF06-T06价差下降0.01，TS06-T06价差下降0.03，TS06-TF06价差下降0.03。

四、期货持仓头寸

• T主力持仓量环比下降71手，前20名多头增加1484手，空头减少338手。
• TF主力持仓量环比下降661手，前20名多头增加2529手，空头减少946手。
• TS主力持仓量环比下降31手，前20名多头增加1053手，空头减少1108手。
• TL主力持仓量环比上升1手，前20名多头增加2154手，空头增加541手。

五、国债活跃券收益率

• 1-5Y收益率下行1bp左右，10Y、30Y收益率分别上行0.75、1.9bp至1.79%、1.99%。
• 市场整体呈现短强长弱的收益率曲线。

六、短期利率数据

• 银质押隔夜利率回落至1.80%，显示节前资金回流。
• Shibor隔夜利率上升1.801bp，7天利率上升6.201bp，14天利率上升4.201bp。
• LPR利率保持稳定，1y和5y均为3.10%和3.60%。

七、公开市场操作

• 逆回购操作：发行规模为965亿元，到期规模为970亿元，净回笼5亿元，利率为1.5%/7天。
• 操作目的：通过逆回购调节市场流动性，维持利率稳定。

八、行业消息与观点总结

1. 行业消息

• 财政部与央行于3月10日进行了1个月期中央国库现金管理商业银行定期存款招投标，中标利率为2.08%，中标总量1500亿元。
• 上次1个月期国库现金定存操作在2月14日，中标利率为2%。

2. 市场观点

• 国债现券收益率呈现短强长弱格局，1-5Y收益率下行，10Y、30Y上行。
• 国债期货集体收跌，TS、TF、T、TL主力合约分别下跌0.01%、0.01%、0.03%、0.25%。
• 基本面持续回升，需低利率环境支持。
• 关税不确定性或对债市形成支撑。
• 市场急跌后小幅反弹，调整空间或有限，建议观察企稳后配置多头。
• 推荐关注中长端期债品种。

九、免责声明

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