> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 债券ETF市场周度总结（2026年7月27日-7月31日） ## 核心内容概述 本报告对债券ETF市场进行了周度跟踪分析，涵盖资金流动、发行进度、存量产品规模、业绩表现、升贴水率及换手率等多个维度，揭示了当前市场的主要趋势和变化。 --- ## 主要观点 - **资金流动**：上周债券型ETF整体资金净流出35亿元，其中信用债ETF净流出14亿元，利率债ETF净流出5亿元，可转债ETF净流出16亿元。 - **ETF业绩表现**：上周利率债ETF累计单位净值为1.21，信用债ETF为1.04；从历史回报来看，基准做市信用债ETF成立以来回报率达3.03%，科创债ETF成立以来回报率达1.90%。 - **产品规模变化**：截至2026年7月31日，利率债ETF流通市值为1864亿元，信用债ETF为4705亿元，可转债ETF为760亿元，信用债ETF占整体规模的64%。其中，信用债ETF和可转债ETF流通市值分别减少13亿元和8亿元。 - **升贴水率**：整体来看，债券ETF的平均交易价格低于基金单位净值，配置情绪有所降温。信用债ETF、利率债ETF、科创债ETF升贴水率均值分别为-0.01%、-0.2%、-0.05%。 - **换手率**：上周换手率排名为利率债ETF（92%）>信用债ETF（65%）>可转债ETF（55%），华夏上证基准做市国债ETF、科创债ETF工银、华夏中证AAA科技创新公司债ETF、鹏华上证AAA科创债ETF等产品换手率较高。 --- ## 关键信息 ### 1. 发行进度跟踪 - 上周无新发行债券ETF。 - 2025年以来共发行了53只债券ETF，其中部分产品如南方上证基准做市公司债ETF、大成深证基准做市信用债ETF等发行规模较大。 ### 2. 存量产品跟踪 - **整体规模**：截至2026年7月31日，利率债ETF、信用债ETF、可转债ETF流通市值分别为1864亿元、4705亿元、760亿元。 - **规模占比**：信用债ETF占整体规模的64%。 - **规模变动**：信用债ETF和可转债ETF流通市值分别减少13亿元和8亿元，其中规模减少最多的是海富通中证短融ETF，减少19.71亿元。 - **产品排名**：海富通中证短融ETF、博时可转债ETF流通市值位居前二，分别为855.71亿元和642.92亿元。 ### 3. ETF业绩跟踪 - **周度净值**：利率债ETF累计单位净值为1.21，信用债ETF为1.04。 - **成立以来回报**： - 基准做市信用债ETF成立以来回报率攀升至3.03%。 - 科创债ETF成立以来回报率边际上行至1.90%。 ### 4. 升贴水率跟踪 - **整体情况**：债券ETF的平均交易价格低于基金单位净值，市场情绪偏冷。 - **具体品种**： - 信用债ETF升贴水率均值为-0.01%。 - 利率债ETF升贴水率均值为-0.2%。 - 科创债ETF升贴水率均值为-0.05%。 - **重点产品**：基准做市信用债ETF和科创债ETF升贴水率均在-0.01%附近。 ### 5. 换手率跟踪 - **换手率排名**：利率债ETF（92%）>信用债ETF（65%）>可转债ETF（55%）。 - **高换手率产品**： - 华夏上证基准做市国债ETF（402%） - 鹏华上证AAA科创债ETF（228%） - 科创债ETF工银（274%） - 华夏中证AAA科技创新公司债ETF（255%） - 博时上证AAA科创债ETF（79%） - 广发上证AAA科技创新公司债ETF（138%） - 景顺长城深证AAA科技创新公司债ETF（71%） - 华安中证AAA科技创新公司债ETF（81%） - 摩根上证AAA科技创新公司债ETF（117%） --- ## 风险提示 - **信用事件冲击**：信用事件具有随机性，对债市情绪的扰动程度与事件性质及牵涉券种有关。 - **政策预期不确定性**：经济政策和监管政策的变化可能影响市场配置和交易行为，需进一步分析政策动向。 --- ## 数据来源与免责声明 - 数据来源：iFinD，国金证券研究所。 - 本报告仅供内部研究使用，不作为募集或宣传材料。 - 历史业绩不构成未来表现的保证。 - 本报告不构成投资建议，不承担因使用本报告而产生的任何法律责任。