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美股AI周报（2023.11.27-2023.12.1）总结

核心内容概览

本周美股市场整体呈现温和上涨趋势，主要股指表现如下：

• 道琼斯指数：$+2.42%$
• 标普500指数：$+0.77%$
• 纳斯达克指数：$+0.38%$

AI相关企业表现突出，尤其在产品创新、业绩增长及市场拓展方面取得显著进展。

主要观点与关键信息

1. OpenAI成立新初始董事会

• 管理层调整：Sam Altman回归担任CEO，Mira Murati担任CTO，Greg Brockman担任总裁。
• 董事会构成：新董事会将由9人组成，从30人候选名单中选出，旨在提升治理结构并加强监管沟通。
• 新成员背景：
  • Bret Taylor：曾参与Google Map开发，是创业者和前Salesforce CEO，亦曾任Twitter董事长。
  • Larry Summers：前美国财政部长和哈佛大学校长，与硅谷关系密切。
• 董事会职责：监督对近期事件的独立审查，推动研究计划，改进产品部署。

2. Snowflake业绩亮眼

• 财务表现：FY24Q3收入7.3亿美元，超预期3%；毛利率69%，超预期3%；调整后净利润0.9亿美元，超预期49%。
• 产品发展：
  • 推出Snowflake Cortex，用于推理大型语言模型。
  • 展示Snowpark容器服务，允许开发者使用多种语言和库。
  • 70多家客户在预览版中使用容器服务。
• 未来指引：第四季度产品收入预计在7.16亿至7.21亿美元之间，全年收入指引提高至26.5亿美元。

3. Salesforce业绩超预期

• 财务表现：FY24Q3收入87.2亿美元，基本符合预期；调整后净利润20.7亿美元，超预期2%。
• 业务结构：
  • 订阅&支持收入81.4亿美元。
  • 专业服务收入5.8亿美元。
• AI应用：
  • EinsteinGPT每周处理一万亿笔交易，财富100强中17%为EinsteinGPT Copilot客户。
• 数据云表现：
  • 单季度摄取6.4万亿条记录，同比增长140%。
  • 触发1.4万亿次激活，同比增长220%。
• 全年指引：FY24固定汇率下收入高点预计为348亿美元，同比增长11%；营业利润率将达30.5%。

4. 市场动态

• 科技板块：部分公司如Unity、CrowdStrike、Palantir等表现强劲，涨幅显著。
• AI相关公司：如Snowflake、Salesforce等AI驱动型企业在本周期间受到市场关注。
• 建议关注：MSFT、NVDA、GOOG、SNOW、CRWD、DUOL、PANW、SHOP等公司。

5. 风险提示

• 宏观经济不及预期：若全球经济未能软着陆，将对市场造成压力。
• 企业盈利不及预期：衰退风险可能影响企业估值。
• 通胀快速上行：可能抑制消费能力，对市场构成挑战。

结构清晰总结

市场表现

• 主要股指：

  • 道琼斯指数：$+2.42%$
  • 标普500指数：$+0.77%$
  • 纳斯达克指数：$+0.38%$

• 科技板块表现：

  • 硬件计算平台：Nvidia下跌2.12%，Intel下跌0.50%，AMD下跌0.75%。
  • 引擎：Unity上涨12.72%，Roblox上涨6.06%。
  • 社交：Meta下跌3.96%，Sea上涨3.02%。
  • 区块链：PayPal上涨6.98%，Coinbase上涨15.77%。
  • 广告技术：TheTradeDesk上涨6.44%，Applovin下跌3.14%。
  • 云计算：Amazon上涨0.20%，Google下跌3.53%，微软下跌0.77%。
  • 云原生数据库：Snowflake上涨8.65%，Confluent上涨18.91%。
  • 新能源汽车厂：Tesla上涨1.44%，Rivian上涨9.74%。
  • 传统汽车厂：宝马上涨2.28%，戴姆勒上涨2.72%。
  • 机器学习与数据智能：Palantir上涨5.57%，Uipath上涨36.46%。
  • 边缘计算：Akamai上涨2.09%，Cloudflare上涨7.33%。
  • 网络安全：Palo Alto上涨11.30%，CrowdStrike上涨11.57%。
  • DevOps：Asana上涨8.29%，Atlassian上涨7.45%，GitLab上涨11.52%，Jfrog上涨5.56%。

企业动态

• OpenAI：成立新初始董事会，强调治理结构优化与监管沟通。
• Snowflake：发布AI相关产品，业绩超预期，指引收入增长。
• Salesforce：AI应用广泛，数据云表现强劲，上调全年收入指引。

风险提示

• 宏观经济：全球经济未能软着陆可能带来负面影响。
• 企业盈利：盈利不及预期将对估值形成压力。
• 通胀：通胀快速上升可能抑制消费能力。

分析师声明

本报告观点基于分析师个人判断，不构成投资建议。报告内容仅限客户使用，未经授权不得复制或发送。天风证券可能持有报告中提及的公司证券，存在潜在利益冲突。

投资评级

• 股票投资评级：买入（相对收益20%以上）、增持（10%-20%）、持有（-10%-10%）、卖出（-10%以下）。
• 行业投资评级：强于大市（5%以上）、中性（-5%至5%）、弱于大市（-5%以下）。

结论

本周美股AI市场表现活跃，OpenAI、Snowflake和Salesforce等企业均取得良好业绩，并在AI产品和治理结构上有所突破。建议投资者关注AI相关企业及科技板块，同时警惕宏观经济和通胀风险。