20210718-华安证券-计算机行业_人工智能系列报告（七）_智慧医疗新赛道_AI赋能新场景_60页_4mb

智慧医疗新赛道，AI赋能新场景

核心观点

智慧医疗产业正因政策支持、市场需求、技术进步与人才供给的四大因素共振而迎来广阔的发展空间。中国智慧医疗投入占医院收入的比例仅为0.5%，远低于美国的5%，长期存在十倍增长潜力。随着AI技术的逐步落地，智慧医疗场景逐步实现商业化，成为未来医疗行业的重要发展方向。

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1. 智慧医疗产业链覆盖诊前、诊中、诊后各环节

• 诊前：包括线上挂号、在线问诊、智能导诊等，代表企业有微医、阿里健康、京东健康、好大夫在线、丁香园等。
• 诊中：涵盖HIS、CIS、NIS等系统，以及CDSS、医疗影像等技术，代表企业有卫宁健康、科大讯飞、推想科技、依图科技等。
• 诊后：包括慢病管理、诊后医疗、医药服务等，代表企业有微医、阿里健康、药兜网、京东健康等。

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2. 政策推动智慧医疗发展

近年来，国家出台了一系列政策支持智慧医疗发展，包括：

• 2016年：国务院发布《关于促进和规范健康医疗大数据应用发展的指导意见》。
• 2016年：中共中央、国务院发布《“健康中国2030”规划纲要》，强调互联网+健康服务和医保支付方式改革。
• 2017年：国务院发布《新一代人工智能发展规划》，推动AI在医疗领域的应用。
• 2018年：国务院发布《关于促进“互联网+医疗健康”发展的意见》，支持AI在临床诊疗中的应用。
• 2019年：发改委等21部委发布《促进健康产业高质量发展行动纲要》，鼓励AI在医学影像辅助判读、临床辅助诊断等场景的应用。
• 2021年：中共中央、国务院发布“十四五”规划，提出构建基于5G的智慧医疗应用场景。

这些政策为智慧医疗提供了坚实的制度基础和市场导向。

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3. 需求驱动智慧医疗发展

智慧医疗在解决以下三大医疗痛点中展现出显著价值：

• 医疗资源不均：基层医疗机构占全国医疗资源供给的95%，城乡医疗水平差异显著。AI技术有助于改善资源分配，提升基层诊疗水平。
• 医保控费压力：医保覆盖人数持续增长，医保支出占GDP比例上升。新型医保支付方式（如DRGs、DIP）的推广，需要电子病历和医疗大数据的支持。
• 新冠疫情影响：在线诊疗需求大幅上升，推动智慧医疗加速发展。政策支持与用户习惯转变为智慧医疗提供了广阔空间。

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4. 技术推动智慧医疗发展

• 论文数量：2014年到2020年，中国医疗AI领域中外文科技论文数量从3613篇增长至14354篇，复合增速达26%。
• 专利数量：医疗AI专利从204件增至1782件，复合增速达44%。
• 技术成熟度：AI技术已逐步应用于CT影像识别、CDSS、眼底筛查等多个领域，具备较高的识别效率和较低的误诊率。

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5. 人才供给助力智慧医疗发展

• 多所高校设立人工智能专业及研究院，如35所高校开设人工智能新专业，50所高校将AI人才培养纳入“双一流”计划。
• 教育部发布《高等学校人工智能创新行动计划》，推动AI与医学等领域的交叉融合。

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6. 市场空间广阔

• 中美对比：美国智慧医疗市场占全球80%，中国仅占22%。
• 投入比例：中国智慧医疗投入占医院收入0.5%，美国为5%，存在十倍增长空间。
• 行业趋势：中国医疗信息化产业保持双位数增长，未来市场潜力巨大。

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7. AI+医疗产品逐步获得三类器械认证

• 2021年7月，国家药监局发布《人工智能医用软件产品分类界定指导原则》，明确AI医用软件产品的分类管理。
• 获批产品：截至2021年，共有40款AI产品获批三类器械，包括CT影像识别、CDSS、眼底筛查等，标志着AI+医疗产业逐步进入商用阶段。

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8. 应用场景逐步落地

8.1 CT影像识别

• 应用领域：涵盖胸部、四肢关节、乳腺、心肺、冠状动脉、骨骼等部位。
• 优势：AI识别效率高，误诊率低，如依图胸部CT新冠肺炎智能评价系统的漏诊率仅2.7%，误诊率仅1%。
• 产品：包括肺结节CT影像辅助检测软件、骨折CT影像辅助检测软件、冠脉CT造影图像血管狭窄辅助分诊软件等。

8.2 CDSS辅助临床诊断决策

• 应用方向：包括智能分诊、门诊医生辅助、病房医生辅助、护理方案建议、检查检验支持、单病种质控等。
• 需求驱动：电子病历评级体系推动CDSS产品需求增长，2019年CDSS相关项目招投标达42项。
• 产品示例：卫宁健康、创业惠康、微医、科大讯飞、百度灵医智慧等企业均在CDSS领域有所布局。

8.3 视网膜影像识别

• 应用场景：用于检测糖尿病视网膜病变、高血压性视网膜病变、年龄相关性黄斑变性等疾病。
• 产品示例：鹰瞳科技、腾讯觅影、百度AI眼底相机、Digital Diagnostics IDx-DR等产品已获得三类器械认证或FDA批准。

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9. 投资建议

9.1 医疗信息化领军企业

• 代表企业：卫宁健康、创业惠康。
• 优势：深耕医疗信息化多年，具备丰富的行业经验和技术实力。

9.2 互联网医疗平台企业

• 代表企业：平安好医生、阿里健康、京东健康、微医。
• 优势：掌握C端患者入口，具备互联网医疗平台运营能力，未来有望实现B端与C端双驱动。

9.3 AI大数据企业

• 代表企业：科大讯飞、百度、医渡科技、鹰瞳科技、依图科技、推想医疗、联影医疗。
• 优势：具备AI与大数据核心技术，可推动智慧医疗新场景的开发与应用。

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10. 企业案例分析

10.1 科大讯飞：智医助理

• 功能：辅助基层医生书写电子病历、支持1000种常见病诊断。
• 优势：通过AI技术实现诊疗闭环，支持合理用药、医学检索等功能。

10.2 百度灵医智慧

• 产品：CDSS、眼底影像分析系统、医疗大数据整体解决方案、慢病管理平台等。
• 布局：覆盖院内与院外场景，推动AI技术在医疗全链条的应用。

10.3 卫宁健康：WiNEX平台

• 功能：医疗数字化转型平台，支持HIS、CIS、NIS等系统。
• 架构：采用“1个中台+X个场景解决方案”模式，实现分布式微服务架构，支持本地与云端部署。

10.4 创业慧康

• 院内产品：PACS系统、临床决策支持系统（BS-CDS）、医院综合管理平台（BS-HBI）。
• 院外产品：医院云平台，支持远程会诊、双向转诊、电子病历服务等。

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总结

智慧医疗产业正迎来政策、需求、技术与人才的多重利好，市场空间广阔。AI技术在CT影像识别、CDSS、视网膜影像分析等场景中逐步落地，推动医疗效率提升与资源公平化。未来，医疗信息化领军企业、互联网医疗平台及AI大数据企业将共同引领智慧医疗产业的发展，具备较高的投资价值。