20230721-东吴证券-环保行业点评报告_财政部等四部门发布通知_黄河全流域横向生态补偿机制延长至2025年_7页_752kb

• 延长至2025年：财政部等四部门延续黄河全流域横向生态补偿机制，强化生态保护责任落实。
• 能耗双控转碳排放双控：中央深改委会议推动政策调整，促进清洁能源发展与绿电比例提升。
• 天然气消费回暖：2023M5全国表观消费量同比增124%，价格修复预期带动行业价值重估。
• 投资机会方向：
  1. 半导体治理：美埃科技电子洁净设备、华特/凯美特气电子特气、盛剑/国林半导体废气处理设备。
  2. 水处理：景津装备压滤机龙头、金科环境智慧水处理、洪城环境高分红水务。
  3. 垃圾焚烧：光大/瀚蓝环境现金流改善、三峰环境出海。
  4. 天然气：新奥股份、九丰能源海气资源开发。
  5. 再生资源：赛恩斯重金属治理、三联虹普塑料再生、高能环境危废处理。
  6. 中特估驱动：低估值水务、垃圾焚烧及天然气企业受益政策红利。
• 风险提示：政策执行不及预期、财政赤字约束及行业竞争加剧风险。

最新动态：

• 黄河流域生态补偿机制延续，强化跨区域协同治理。
• 湖南省深化生态保护补偿制度改革，促进绿色低碳转型。
• 《重庆市长江保护修复攻坚战行动方案》自8月起实施，加码长江流域综合治理。
• 公司公告：金宏气体可转债发行、侨银股份重大合同、凯美特气定增等。