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中原早班车总结（2014年11月6日）

核心内容概览

中原早班车主要涵盖财经快闻、市场观察、行业公司、开盘策略及财富天地五大板块，内容涉及国家政策、自贸区发展、行业分析及投资建议等。整体内容聚焦于2014年11月的市场动态和投资机会。

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财经快闻

主要信息

• 中国版马歇尔计划呼之欲出：李克强召开国务院会议，强调用智慧升级中国制造。
• 铁路建设提速：发改委一日批复七条铁路项目，总投资达1998.6亿元。
• 亚投行推动：外交部推动亚投行早日成立。
• 碳交易市场建设：我国碳交易市场建设全面提速。

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新自贸区之可能

上海自贸区

• 设立时间：2013年8月22日，9月29日正式挂牌。
• 面积：28.78平方公里，涵盖多个海关特殊监管区域。
• 市场表现：自贸区指数上涨约1.5倍，部分相关概念公司股价翻倍。

福建平潭自贸区

• 地理位置：中国第五大岛，距离台湾新竹仅126千米。
• 政治意义：体现“经济统一”向“政治统一”的延伸。
• 开发情况：投资火热，台商较多。

浙江舟山自贸区

• 优势：经济基础和地理条件较好。
• 风险：东海驻军问题可能带来一定影响。

深圳前海自贸区

• 以金融创新、自由化为主。
• 与香港合作紧密，港商投资较多。

天津滨江自贸区

• 包括东疆保税港区和北方航运中心。
• 重点开放服务贸易和金融业。

广西、云南边境自贸区

• 与东南亚国家互联互通，高铁建设加快。
• 参与中国-东盟自由贸易区。

新疆边境自贸区

• 连接中亚、东欧，促进经济发展。
• 化解分裂主义、恐怖主义等地区问题。

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投资标的

主要投资方向

• 港口口岸、空港、物流、航运公司（如BDI指数相关公司）
• 土地拥有者：受益于自贸区政策。
• 当地基建公司：自贸区建设推动基建需求。
• 服务业：尤其是金融服务业。
• 政策受益公司：如开放博彩业务、利率自由化等。

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食品饮料行业14年3季报综述

行业整体表现

• 营业收入增长：整体增长0.64%，但较前几年持续下滑。
• 净利润下降：整体下降12.40%，降幅持续扩大。
• 板块分化明显：
  • 拖累明显：酒类板块整体负增长，尤其是白酒、黄酒、葡萄酒、软饮料。
  • 中等表现：啤酒、肉制品、调味品。
  • 较好表现：乳品、食品综合板块，收入和净利润增长均在两位数以上。

白酒板块

• 一线白酒：贵州茅台、五粮液、洋河股份毛利率较稳定，但部分企业如泸州老窖出现较大降幅。
• 二线白酒：部分公司如金种子酒、沱牌舍得、古井贡酒出现业绩反弹。
• 投资建议：行业调整后仍有较大机会，贵州茅台三季报业绩下降属特殊原因，二线白酒已见底。

风险提示

• 食品安全风险：行业存在一定的食品安全隐患。
• 竞争风险加剧：市场环境竞争激烈，可能影响盈利。

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行业公司分析

兄弟科技

• 公司定位：国内维生素与皮革制剂行业龙头。
• 主要产品：维生素K3、B1、B3及铬鞣剂等。
• 业绩表现：2014年前三季度营收增长1%，净利润增长275%。
• 市场前景：
  • 维生素B1价格大幅上涨，预计明年将快速增长。
  • 维生素B3盈利有望提升，公司打破国外垄断，具备成本优势。
  • 含铬固废综合利用项目带来利润约6000万元，折合EPS 0.3元。
• 投资建议：2014、2015年EPS分别为0.23元和0.70元，PE分别为69.17倍和22.73倍，给予“增持”评级。
• 风险提示：产品价格上涨幅度低于预期。

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开盘策略

市场分析

• A股市场周三冲高遇阻，小幅震荡整理。
• 创业板与中小板指数在历史高点区域强势震荡。

后市分析

• 上证综指预计继续围绕2400点震荡，中期上扬格局不变。
• 创业板指数预计围绕1700点整理，有望挑战新高。

投资建议

• 短线机会：关注券商信托、煤炭、有色金属、工程机械等二线蓝筹股。
• 中线机会：关注电子信息、节能环保、航天军工、新能源汽车等题材概念板块。

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风险提示

• 市场波动风险：A股市场热点转换频繁，存在震荡风险。
• 行业竞争加剧：食品饮料行业竞争激烈，影响盈利能力。
• 政策不确定性：自贸区政策实施可能存在不确定性。

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总结

中原早班车综合分析了2014年11月的宏观经济政策、自贸区发展动态、食品饮料行业表现及投资建议。自贸区作为国家战略，具备较大的政策红利和发展潜力，而食品饮料行业则面临业绩分化和竞争加剧的挑战。投资建议方面，建议关注具有政策受益潜力的行业及公司，同时注意市场波动和行业风险。