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公募基金周报摘要

这份2025年8月11日发布的华宝证券研究创新部证券研究报告，标题为“公募基金周报”，焦点在ETF策略指数的周度跟踪分析。报告显示，通过多维度技术指标、机器学习模型或多因子体系，构建了多个ETF策略指数，旨在获取市场超额收益。截至2025年8月8日，数据覆盖2024年以来的表现和最新周度数据。

报告介绍了六种主要ETF策略指数：

• 华宝研究大小盘轮动ETF策略指数：基于申万大盘和小盘指数的收益差预测，模型结合技术指标因子，实现大小盘轮动。2024年超额收益17.66%，近一周超额-0.11%。
• 华宝研究SmartBeta增强ETF策略指数：利用量价指标和Barra因子进行择时，选择宽基和风格ETF。2024年超额15.81%，近一周-0.34%。
• 华宝研究量化风火轮ETF策略指数：综合基本面、趋势和市场行为分析，挖掘高潜力板块。2024年超额9.46%，近一周+1.54%。
• 华宝研究量化平衡术ETF策略指数：采用四大类因子构建择时系统，调整仓位分布。2024年超额-1.88%，近一周-0.48%。
• 华宝研究热点跟踪ETF策略指数：通过情绪、事件和政策跟踪热点，构建ETF组合。近一周超额+0.91%。
• 华宝研究债券ETF久期策略指数：预测债券收益率，管理久期风险。近期表现稳定，近一周超额+0.06%。

各指数超额收益因策略而异，2024年多数指数表现积极，但近一月部分出现小幅回调。持仓数据显示，各指数依赖不同ETF组合，如工业、医药等主题持仓。

风险提示：报告强调，过去业绩不代表未来表现，模型可能失效，数据基于历史公开信息，不构成投资建议。

分析师信息：报告由卫以诺和程秉哲等撰写，提供专业解读。