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2023/24 年度Capital VC Limited年度報告總結

核心內容概覽

本報告為Capital VC Limited（在香港經營業務為CNI VC Limited）及其附屬公司（合稱「本集團」）截至2024年9月30日止年度的經審核財務報告。報告涵蓋公司資料、董事會成員、財務表現、市場環境、重大投資及風險管理等內容。

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主要觀點與關鍵資訊

一、市場環境與財務表現

• 投資市場狀況：2024年，中國及香港投資市場持續處於困難時期，受中美關係緊張及美元高利率影響。然而，中國於2024年9月推出的經濟刺激計劃使市場在年末有所反彈。
• 港股表現：恒生指數在2024年9月11日為17,108點，隨後在9月30日飆升至21,134點。
• 財務表現：
  • 本年度總收益為負約2,300,000港元（2023年度為負約93,900,000港元）。
  • 本公司股東應佔虧損淨額約19,900,000港元（2023年度為149,100,000港元）。
  • 上市投資虧損由2023年度的109,900,000港元減少至22,100,000港元。
  • 非上市投資虧損為2,100,000港元，未進行重大收購或處置。

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二、債券投資與財務資產

• 債券投資總賬面值：由2023年9月30日的124,700,000港元增至2024年9月30日的145,300,000港元，主要受益於撥回減值虧損約20,000,000港元。
• 債券利息收入：本年度約19,700,000港元（2023年度約18,200,000港元）。
• 減值撥備：
  • 针對某一債務人進一步撥備約22,500,000港元。
  • 针對其他債務人撥回減值撥備約1,800,000港元，並作出其他應收款項減值撥備淨額約20,700,000港元。

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三、流動資金與財務資源

• 資產總值：截至2024年9月30日約為353,000,000港元（2023年度為378,600,000港元）。
• 現金及現金等價物：約25,200,000港元（2023年度為33,100,000港元）。
• 流動比率：由2023年的6.5降至2024年的4.6，仍維持在健康水平。
• 資產負債比率：2024年為14.0%（2023年度為17.2%），董事會認為此比例屬低水平。

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四、資金籌集與可換股債券

• 可換股債券配售事項：於2022年9月26日完成，籌得淨款項約20,500,000港元，用作營運資金及未來投資。
• 可換股債券兌換：13,500,000港元的債券持有人贖回，7,500,000港元的持有人選擇轉換，導致發行30,000,000股新股份。
• 換股價：0.25港元，較配售協議日股份收市價0.21港元溢價約19.0%，較前五日平均收市價0.2154港元溢價約16.1%。

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五、重大投資明細

投資項目	2024年9月30日公允值/賬面值（港元）	占資產總值比例	已變現收益/(虧損)（港元）	未變現收益/(虧損)（港元）	債券利息收入（港元）
日本共生集團有限公司（JKG）股權投資	46,600,000	13.2%	-	19,100,000	不適用
金徽香港有限公司債券投資	62,200,000	17.6%	-	-	4,300,000
皓文控股有限公司債券投資	43,800,000	12.4%	-	-	3,600,000
勅時集團有限公司債券投資	24,400,000	6.9%	-	-	1,500,000

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六、展望與風險管理

• 未來展望：面對中美關係不穩定及美元高利率，預期全球投資將不樂觀，本集團將持續採取審慎措施管理投資組合。
• 風險管理：
  • 本集團的流動資金及財務資源足夠應付營運資金需求。
  • 財務負債與義務的貨幣及利率風險可控。

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七、董事會與監管機構

• 執行董事：
  • 孔凡鵬先生（56歲）
  • 陳昌義先生（60歲）
• 獨立非執行董事：
  • 黎歡彥女士（40歲）
  • 張偉健先生（43歲）
  • 羅豔玲女士（42歲）
• 審核委員會、薪酬委員會、提名委員會：均由張偉健先生（主席）、黎歡彥女士及羅豔玲女士組成。
• 公司秘書：陳乙晴女士
• 授權代表：陳昌義先生、陳乙晴女士
• 投資管理人：恒大證券（香港）有限公司（自2024年10月4日起不再擔任）
• 主要往來銀行：香港上海滙豐銀行有限公司、恒生銀行有限公司

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八、其他重要事項

• 本集團於2024年9月30日持有的資產中，無重大股票投資收益或虧損。
• 本集團於2024年9月30日未進行任何重大債券投資收購或處置。
• 本集團於2024年11月4日起撤銷了金石投資集團有限公司的上市地位。