20190730-安信证券-计算机行业深度分析：5G+AI：鸿蒙初辟_智联万物_54页_6mb
报告摘要
5G+AI: 鸿蒙初辟 智联万物 总结
核心内容
5G与AI技术的融合正引领新一轮的科技浪潮，推动社会从互联网时代迈向万物智联（AIOT）时代。这一技术组合具备三大百倍性能提升：时延缩短100倍、速率提升100倍、连接数增长100倍，从而激活了大量创新应用，如自动驾驶、实时视频会议、泛在电力物联网等。
主要观点
- 5G+AI的三化合一：信息化、互联网化、智能化三者融合，推动“智能+”时代到来，边缘计算成为物理世界与数字世界间的重要桥梁。
- 终端革命：从手机独霸到“一超多强”，AIOT时代终端类型极大丰富，智能汽车、智能电视、AR/VR等成为新兴终端，终端市场进入多元化、碎片化发展阶段。
- AIOT生态构建：各大科技巨头纷纷布局云端芯全方位生态，AI云平台成为核心基础设施，语音交互、图像交互等AI技术在终端产业链中发挥关键作用。
- 边缘计算崛起：5G推动边缘计算服务器市场快速增长，OTII标准推动定制化服务器的普及，解决传统服务器在5G应用场景下的不足。
- 自研芯片趋势：由于摩尔定律放缓，各大巨头开始自研芯片，以满足不同场景下的性能、功耗和成本需求，如谷歌TPU、阿里平头哥、华为昇腾等。
关键信息
5G三大性能提升
- 时延缩短：从4G的200ms降至5G的2ms，为自动驾驶等实时应用提供基础。
- 速率提升：从100MB提升到10GB，带动网络流量井喷，降低流量成本。
- 连接数增长：每平方公里连接数从1万提升至100万，推动IoT市场发展。
AIOT时代的三大变化
- 终端平台多元化：手机不再是唯一智能终端，智能音箱、智能电视、智能汽车等新兴终端崛起。
- 数据流量分散化：单一终端无法垄断数据流量，AI巨头需云端芯全方位布局。
- 第三方AI云平台崛起：具备普适性语音交互能力的云平台成为关键基础设施，具备类似应用商店与搜索引擎的战略价值。
5G+AI带来的机遇
- 边缘计算基础设施：边缘计算服务器市场将大幅增长，尤其在5G商用背景下。
- AI云平台商业化：AI开放平台迎来商业变现契机，如科大讯飞、阿里、百度等平台用户和应用数量迅速增长。
- 智能终端普及：智能汽车、智能家居、工业互联网等成为5G+AI的核心应用场景。
投资建议
重点推荐标的包括：
- 科大讯飞：人工智能领军者，开放平台开发者和应用数量快速增长。
- 四维图新：前瞻布局车载边缘计算平台，高精度地图商业化变现。
- 中科创达：智能汽车商业模式转型已见成效。
- 海康威视、大华股份、千方科技：安防行业智能化浪潮加速，AI前端渗透率提升。
- 浪潮信息、宝信软件：受益于边缘计算基础设施需求。
- 梦网集团、中新赛克：5G“杀手级”应用与网络可视化需求。
风险提示
- 5G+AI技术革新进展不及预期。
- 海外贸易争端加剧，可能影响技术发展与市场拓展。
投资评级
- 领先大市-A：维持评级，预期未来增长强劲。
行业表现
| 时段 | 相对收益（%） | 绝对收益（%） |
|---|---|---|
| 1个月 | -5.50 | -4.75 |
| 3个月 | -8.05 | -9.55 |
| 12个月 | -20.62 | -10.97 |
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图表目录（摘要）
- 图1：互联网与移动互联网时代的三浪叠加
- 图2：3G/4G时代A股网络、终端、应用市场表现
- 图3：5G网络延时是4G的百分之一
- 图4：5G低延时性能使得自动驾驶成为可能
- 图5：5G有望带来流量需求井喷
- 图6：5G使得接入单位面积类连接数大为提升
- 图7：泛在电力物联网大量数据传感器连接需求
- 图8：全球智能手机出货量及增速
- 图9：全球智能终端出货量及增速
- 图10：2018年国内智能音箱出货量增长近15倍
- 图11：2019年全球各国智能音箱出货量增速预测
- 图12：智能音箱市场预计2021年超过平板电脑
- 图13：中国智能音箱市场占据全球超过三分之一
- 图14：讯飞翻译机功能升级
- 图15：翻译机成为各电商平台爆款
- 图16：华为HiLink装机品类
- 图17：华为HiLink装机数量（单位：亿台）
- 图18：华为HiLink平台连接数达到2.6亿
- 图19：HiAI是华为面向移动终端打造的AI计算平台
- 图20：小米IoT营收及收入占比
- 图21：小米IoT相关毛利与毛利率
- 图22：小爱同学累积激活数
- 图23：小爱同学2018年月活用户数
- 图24：小米云端芯全方位IoT平台
- 图25：阿里IoT相关收入情况
- 图26：阿里IoT智能生活开放平台
- 图27：终端产业的核心——信息传输效率
- 图28：终端交互方式向人性化发展
- 图29：讯飞开放平台开发者团队数量
- 图30：讯飞开放平台行业应用数量
- 图31：开发者“质”“量”齐升
- 图32：开发者“质”“量”齐升
- 图33：讯飞开放平台收入迅猛增长
- 图34：搭载百度DuerOS的智能设备激活数量增长情况
- 图35：语音公司几乎全部推出AI芯片
- 图36：AIOT产业已形成成熟生态
- 图37：5G+AI带来终端应用巨大突破
- 图38：移动智能终端产业生态变化
- 图39：终端类型将极大丰富
- 图40：AIOT时代终端设备将上升到空前量级
- 图41：AI巨头需云端芯全方位布局
- 图42：讯飞开发平台开发者团队快速增长
- 图43：讯飞开放平台行业应用快速增长
- 图44：语音开放平台具有重要信息分发价值
- 图45：2025智能世界产业版图
- 图46：从人联网到物联网是大势所趋
- 图47：AI=数据+算法+算力
- 图48：工具革命+决策革命
- 图49：物联网四层级
- 图50：云平台的核心
- 图51：云架构的优势
- 图52：边缘计算成为物理世界与数字世界间的重要桥梁
- 图53：边缘计算处于云计算与感知层之间
- 图54：边缘计算与云计算数据流向对比
- 图55：边缘计算与云计算构成互补协同
- 图56：欧洲电信标准协会关于多接入边缘计算的标准进度
- 图57：边缘侧增量需求带来服务器市场巨大增量
- 图58：OTII标准发起者及成员
- 图59：需求与性能出现缺口
- 图60：移动处理器结构，CPU仅占面积的15%左右
- 图61：5G+AI等技术群推动智能经济架构
- 图62：泛在智能是智能化时代的核心特征
- 图63：物信融合——物联网与信息网融合
- 图64：人工智能+物信数据
- 图65：自动驾驶独领汽车产业风骚
- 图66：汽车进化为第三生活空间
- 图67：丰田e-Palette的未来产品形态
- 图68：车厂角色重新定义
- 图69：自动驾驶将激活、重塑和创造多个万亿级市场
- 图70：自动驾驶实现功能与时间表
- 图71：自动驾驶技术框架
- 图72：国内自动驾驶前装渗透率
- 图73：自动驾驶产业链涉及公司概览
- 图74：智能家居市场规模
- 图75：智能家居与新技术
- 图76：国内市场电视销量
- 图77：各国AI电视渗透率
- 图78：5G成为工业互联网的重要技术支撑
- 图79：工业互联网前景可观
- 图80：工业互联网细分行业
- 图81：工业互联网逐渐落地
- 图82：泛在电力物联网方案架构
- 图83：泛在电力物联网各环节要求
- 图84：AI视频监控成本逐步下降
- 图85：AI安防前端渗透率提升速度远高于后端
- 图86：AR发展四个阶段
- 图87：苹果发布AR产品
- 图88：谷歌AR Core支持安卓手机
- 图89：宝马推出AR应用BMW i Visualizer
- 图90：乐高发布AR Studio
表格目录（摘要）
- 表1：华为汽车领域合作情况
- 表2：巨头纷纷入局AIoT
- 表3：手机无法应对的部分场景
- 表4：各大巨头云端芯全方位布局
- 表5：单靠CPU处理数据的缺点
- 表6：各领域自研芯片的巨头
总结
5G+AI技术正推动新一轮科技浪潮，引发终端、网络、应用的全面变革。5G三大性能提升（时延、速率、连接数）为AI应用提供了基础，AIOT时代终端设备种类丰富，市场潜力巨大。各大科技巨头纷纷布局云端芯生态，自研芯片成为趋势，边缘计算与云计算互补协同，成为未来智能世界的重要支撑。投资建议聚焦于AI与5G融合的龙头企业，如科大讯飞、四维图新、中科创达、海康威视、大华股份、千方科技、浪潮信息、宝信软件、梦网集团、中新赛克。
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