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期货市场交易指引总结

核心内容概述

本报告为2021年4月7日发布的期货市场交易指引，涵盖宏观金融、黑色建材、有色金属、能源化工、棉纺产业链及农业畜牧等主要板块，分析各品种的行情走势、投资建议及市场热点，旨在为投资者提供参考。

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主要观点与关键信息

宏观金融

• 股指：整体中性偏弱，建议观望。
• 市场表现：全球主要股指多数下跌，美元指数与人民币汇率微跌，黄金与原油价格小幅上涨。
• 热点评论：受变种病毒、疫苗短缺、美债收益率回落及经济复苏预期影响，市场人气不足，需警惕宏观流动性收紧风险。

黑色建材

• 钢材：震荡偏强，建议关注短期走势，近月合约波动较大。
• 铁矿石：基本面转弱，短期看成材消费，中期关注政策博弈，建议以震荡偏弱思路对待，注意09合约的悲观修复。

有色金属

• 铜：震荡区间为65000-68000，关注68000压力，建议高位止盈，警惕消费不及预期。
• 铝：关注17600-17700压力，建议多单止盈减仓，库存去化速度慢，消费支撑不足。
• 锌：震荡，关注22000压力，多单需止盈。
• 铅：偏弱，关注14900支撑，下游需求疲软，现货市场成交不佳。
• 镍：有向上突破迹象，关注125000一线能否站稳，短期需求减弱，建议关注多头机会。

能源化工

• 原油：中性，建议暂时观望，警惕需求疲软及宏观不确定性。
• PVC：震荡，关注下游需求跟进，成本支撑转弱。
• 纯碱：区间交易，供需关系保持稳定。
• 橡胶：建议参考14000-15350区间下沿建仓ru2109多单，短期企稳。
• 尿素：震荡走弱，关注下游工业需求，短期市场或有松动。

棉纺产业链

• 棉花、棉纱：等待企稳，建议观望，市场受H&M事件及下游需求不稳影响，呈现恐慌性下跌。

农业畜牧

• 豆粕：短期震荡，成本支撑较强，但需求担忧，库存压力大。
• 玉米、淀粉：短期承压，受非洲猪瘟及谷物替代影响，价格回落。
• 鸡蛋：震荡，现货价格小幅上涨，库存下降，但贸易商库存偏高抑制上涨空间。
• 苹果：弱势震荡，关注花期及天气影响，价格区间较大。
• 生猪：短期震荡筑底，疫情对出栏影响逐渐显现，长期看好复产。

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风险提示与免责声明

• 风险提示：本报告仅作参考，不构成投资建议，投资者需自行判断并承担风险。
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联系信息

• 机构名称：长江期货股份有限公司
• 投资咨询资格编号：鄂证监期货字[2014]1号
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