20221212-浙商证券-医药生物投融资周报_高瓴再收CRO_康方出海或破纪录_13页_2mb

医药生物投融资周报总结（2022年12月12日）

核心内容概述

本报告聚焦2022年12月12日当周及11月的医药生物领域投融资情况、相关政策及市场表现。整体来看，一级市场融资呈现回暖态势，尤其在创新药械、疫苗、IVD等领域。二级市场方面，A股和H股创新药械板块均有所上涨，但整体仍面临一定压力。此外，康方生物通过License-out方式向海外授权药物，或将刷新中国创新药企的交易记录。

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主要观点与关键信息

本周投融资事件

• 创新药械：本周国内外医疗健康一级市场资金主要投向创新药械、疫苗、IVD等，投资轮次较为分散。
• 大额融资：迈科康生物、威斯津生物、新芽基因等企业获得超亿元融资。
• IPO进展：辰光医疗于12月7日登陆北交所，募资净额约7262万元，主要用于MRI系统核心硬件及磁体研发。

收并购与MNC投资事件

• 高瓴收购乔治临床：12月9日，高瓴与乔治临床签订收购协议，乔治临床在亚太、美、欧等地有丰富临床CRO服务经验。
• 索诺瓦收购海之声集团：12月5日，索诺瓦完成对中国海之声集团的收购，后者在20多个省份拥有约200家门店，有助于提升索诺瓦在中国市场的服务覆盖率。

投融资月度数据（更新至2022年11月）

• 全球：
  • 生物医药融资事件79起，融资总额约29.90亿美元，环比上升18%。
  • 医疗器械融资事件44起，融资总额5.62亿美元，环比下降22%。
• 国内：
  • 生物医药融资事件28起，融资总额5.87亿美元，环比上升232%。
  • 医疗器械融资事件36起，融资总额1.62亿美元，环比下降27%。
• 细分领域：生物制药为全球生物医药融资关注度最高板块，其它耗材为医疗器械关注度最高板块。

二级市场表现

• A股创新药械板块：平均涨幅0.31%及0.77%，其中涨幅前五的个股包括南微医学（16.58%）、亚辉龙（10.17%）、昊海生科（9.05%）、乐普医疗（8.22%）、心脉医疗（7.23%）。
• H股创新药械板块：平均涨幅7.63%及7.70%，其中涨幅前五的个股包括亿胜生物科技（24.62%）、基石药业-B（20.22%）、康哲药业（19.13%）、诺诚健华-B（19.09%）、沛嘉医疗-B（17.46%）。

全球创新药械板块表现

• XBI指数：本周下跌7.16%，2022年累计下跌28.97%，跑输标普500指数。
• 恒生医疗保健指数：本周上涨8.90%，2022年累计下跌17.76%。
• CS创新药指数：本周下跌0.16%，2022年累计下跌25.36%。

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行业评级与投资建议

• 行业评级：看好（维持）
• 分析师：孙建
• 执业证书号：S1230520080006
• 投资建议：A股和H股创新药械板块整体表现回暖，但需注意行业政策变动、疫情结束不及预期及研发进展不及预期等风险。

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风险提示

• 行业政策变动
• 疫情结束不及预期
• 研发进展不及预期

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往期观点复盘

• 医药月度回暖，赛赋医药获融：11月生物医药投融资回暖，医疗器械震荡持续。
• MSD收购Imageno，上海新政支持创新：默沙东加注血液疾病管线，上海新药持有人最高支持7500万。
• 海外CXO业绩梳理，AZ补强罕见病：海外CXO第三季度表现整体向好，看好Biotech需求重回。
• 晖致布局眼药，华夏眼科IPO：10月全球医药投融资规模持续减小，投融资方向逐渐转精化。
• 赛默飞加注IVD，住友收购MYOV：创新医疗器械板块大涨，多起外延并购落地。

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图表目录

• 图1：2021年11月-2022年11月全球医疗健康领域融资概况
• 图2：2021年11月-2022年11月国内医疗健康领域融资概况
• 图3：2022年11月全球生物医药细分领域融资事件分布
• 图4：2022年11月全球医疗器械细分领域融资事件分布
• 图5：2021.11-2022.11国内医疗健康领域IPO概况
• 图6：2021.11-2022.11港股+美股医疗健康领域IPO概况
• 图7：XBI及标准普尔指数表现（更新至2022.12.9）
• 图8：恒生医疗保健指数与恒生指数表现（更新至2022.12.9）
• 图9：中证创新药指数与沪深300表现（更新至2022.12.9）

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数据来源

• 投融资数据：动脉网、医药魔方、Wind医药库、浙商证券研究所
• 估值数据：Wind、浙商证券研究所
• IPO数据：Wind、浙商证券研究所

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股票投资评级说明

• 相对评级：以报告日后6个月内证券相对于沪深300指数的涨跌幅为标准。

  • 买入：涨跌幅+20%以上
  • 增持：涨跌幅+10%~+20%
  • 中性：涨跌幅-10%~+10%
  • 减持：涨跌幅-10%以下

• 行业评级：以行业指数相对于沪深300指数的涨跌幅为标准。

  • 看好：涨跌幅+10%以上
  • 中性：涨跌幅-10%~+10%
  • 看淡：涨跌幅-10%以下

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法律声明及风险提示

本报告由浙商证券股份有限公司制作，信息来源于公开资料，不构成投资建议。投资者应独立评估信息，并注意行业政策变动、疫情结束不及预期及研发进展不及预期等风险。