> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 可交换私募债跟踪总结（20260601-20260605） ## 核心内容 本报告为国信证券经济研究所发布的**私募可交换公司债券（私募 EB）**每周跟踪报告，汇总了2026年6月1日至6月5日期间新增或更新的私募 EB 项目信息。报告主要关注项目状态、发行规模、标的股票及主承销商等关键要素，同时提醒投资者注意相关风险。 --- ## 主要观点 1. **项目进展**：本周新增项目中，江苏国泰国际集团股份有限公司的私募 EB 已通过审核，拟发行规模为13亿元，正股为瑞泰新材，主承销商为中信证券。 2. **受理与反馈**：深圳明德控股发展有限公司的私募 EB 项目已受理，拟发行规模达80亿元，正股为顺丰控股，主承销商为华泰联合证券。此外，淮南矿业(集团)有限责任公司、楚昌投资集团有限公司、广西柳州钢铁集团有限公司等项目的状态为“已反馈”，表明其已进入审核流程。 3. **发行规模差异**：不同发行主体的私募 EB 规模差异较大，从5亿元到80亿元不等，显示出市场对不同企业融资需求的多样性。 4. **主承销商分布**：中信证券、华泰联合证券、金圆统一证券、中德证券、中金公司等为主要承销机构，显示出市场集中度较高。 5. **标的股票**：多数项目以行业龙头或相关上市公司的股票作为标的，如瑞泰新材、顺丰控股、四川路桥、神马股份等，反映了企业对自身股票价值的认可。 --- ## 关键信息 ### 表1: 私募 EB 每周跟踪（2026-6-5） | 债券名称 | 主承销商 | 规模（亿元） | 标的股票 | 项目状态 | 更新日期 | |----------|----------|-------------|----------|----------|----------| | 江苏国泰国际集团股份有限公司2026年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 中信证券 | 13 | 瑞泰新材 | 通过 | 2026/6/4 | | 深圳明德控股发展有限公司2026年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 华泰联合证券 | 80 | 顺丰控股 | 已受理 | 2026/6/3 | | 深圳华强集团有限公司2026年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 金圆统一证券 | 24 | 深圳华强 | 通过 | 2026/5/11 | | 辽宁成大股份有限公司2026年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 中信建投证券 | 40 | 广发证券 | 通过 | 2026/4/14 | | 湖北安琪生物集团有限公司2026年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 华泰联合证券 | 10 | 安琪酵母 | 通过 | 2026/4/13 | | 浙江中贝九洲集团有限公司2026年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 华泰联合证券 | 8 | 九洲药业 | 通过 | 2026/4/13 | | 华邦生命健康股份有限公司2026年面向专业投资者非公开发行科技创新可交换公司债券 | 华泰联合、西南证券 | 10 | 凯盛新材 | 通过 | 2026/3/3 | | 福达控股集团有限公司2025年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 中德证券 | 12 | 福达股份 | 通过 | 2026/1/5 | | 南山集团有限公司2025年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 金圆统一证券 | 30 | 南山铝业 | 通过 | 2025/12/25 | | 奥瑞金科技股份有限公司2025年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 中信建投证券 | 3.5 | 永新股份 | 通过 | 2025/12/5 | | 新希望集团有限公司2025年面向专业投资者非公开发行科技创新可交换公司债券 | 中金公司 | 45 | 新希望 | 通过 | 2025/11/27 | | 广东省广新控股集团有限公司2025年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 中信证券 | 30 | 生益科技 | 通过 | 2025/10/30 | | 北京和谐恒源科技有限公司2025年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 红塔证券 | 6 | 四川双马 | 通过 | 2025/7/18 | | 蜀道投资集团有限责任公司2025年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 中信证券、宏信证券 | 50 | 四川路桥 | 通过 | 2025/4/30 | | 中国平煤神马控股集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 平安证券 | 10 | 神马股份/平煤股份 | 通过 | 2025/4/29 | | 万安集团有限公司2025年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 浙商证券 | 6 | 万安科技 | 通过 | 2025/4/25 | | 内蒙古霍林河煤业集团有限责任公司2024年面向专业投资者非公开发行碳中和绿色可交换公司债券 | 平安证券 | 5.4 | 电投能源 | 通过 | 2025/4/25 | | 淮南矿业(集团)有限责任公司2026年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 中信证券 | 30 | 淮河能源 | 已反馈 | 2026/6/5 | | 楚昌投资集团有限公司2026年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 申港证券 | 15 | 九州通 | 已反馈 | 2026/4/14 | | 广西柳州钢铁集团有限公司2026年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 国信证券 | 20 | 柳钢股份 | 已反馈 | 2026/4/9 | | 上海其辰企业管理有限公司2026年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 东吴证券 | 5 | 协鑫能科 | 已反馈 | 2026/2/9 | | 海南省农垦投资控股集团有限公司2025年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 中信证券 | 21 | 海南橡胶 | 已反馈 | 2025/12/8 | --- ## 风险提示 - **项目获批进度不及预期**：由于市场环境、监管政策等因素，部分项目可能无法按计划获批。 - **经济增速下滑**：经济环境变化可能影响企业融资能力和债券市场表现。 --- ## 投资者注意事项 - 投资者应关注最终募集说明书，因为发行条款可能在过程中发生更改。 - 建议与相关主承销商保持沟通，以获取最新项目动态。 - 投资决策需结合自身风险承受能力和投资目标，谨慎评估市场风险。 --- ## 报告来源与免责声明 - **资料来源**：上交所、深交所、Wind、国信证券经济研究所整理。 - **免责声明**：本报告基于公开资料撰写，不保证其完整性或准确性，亦不构成任何投资建议。投资者需自行判断并承担相应风险。