银行业2023年报暨2024年一季报综述：预期领先业绩，中小银行出彩-240507-长江证券-17页_3mb

报告摘要

银行业2023年报暨2024年一季报综述总结

核心内容

本报告分析了2023年银行业绩以及2024年第一季度的表现，指出市场年初预期银行业绩下滑，但实际表现有所分化。投资收益的大幅增长支撑了部分银行的营收，尤其是城农商行，而国有大行和股份行则受到净息差和手续费下滑的影响，业绩承压。整体来看，银行净利润增速持续回落，部分银行甚至转负。

主要观点

业绩增速：
- 债市行情超预期，投资收益大幅增长，带动城农商行营收增速反弹。
- 国有大行因净息差拖累，营收加速下滑。
- 股份行由于去年基数低，下滑幅度回升，但净利润增速因个别银行回暖而转正。
- 银行净利润增速始终高于营收增速，但释放空间逐步缩小，全年业绩增速可能进一步分化。
规模扩表：
- 全国贷款增速下行，国有大行和股份行贷款增长偏弱。
- 长三角、成渝、山东等经济重点区域的头部城商行贷款增长显著，成都银行表现突出。
- 存款增长分化，国有大行存款增速高于贷款，宁波银行和常熟银行存款增速领先，但多数银行存款增速低于贷款，揽储压力加重。
盈利能力：
- 净息差继续承压，多数银行环比收窄，仅宁波银行和兰州银行有所回升。
- 银行对公贷款增速普遍高于个人贷款，但个人贷款受房贷提前还贷、信用卡需求低迷等因素影响，增长乏力。
- 信用减值计提力度分化，国有行和股份行普遍放缓，反哺利润。
资产质量：
- 不良率整体回落，核销处置力度加大，但部分银行不良净生成率回升，尤其是零售业务。
- 拨备覆盖率持续下降，反映经营压力加大，高拨备银行的拨备覆盖率下降尤为明显。
分红能力：
- 派息比例平稳，但利润对股息的影响显著，部分银行股息率较高，具有吸引力。