> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 金融工程定期报告总结（2026.08.27） ## 核心内容概览 本报告是江海证券研究发展部发布的金融工程定期报告，主要对A股市场中多个宽基指数的市场表现、风险溢价、PE-TTM、股息率等关键指标进行分析，为投资者提供市场数据参考。报告通过统计、分析和图表展示，帮助理解各指数的市场动态及投资价值。 --- ## 主要观点 ### 1. 市场表现 - **当日表现**：2026年8月26日，除中证2000外，其他宽基指数均上涨，其中上证50（1.03%）和沪深300（0.85%）涨幅最大。 - **当周表现**：除上证50（0.75%）外，其他指数均下跌，创业板指（-3.69%）跌幅最大。 - **当月表现**：除上证50（-0.61%）外，其他指数均上涨，中证2000（10.04%）涨幅最大。 - **当季表现**：所有指数均下跌，创业板指（-21.37%）和中证1000（-14.36%）跌幅最大。 - **当年表现**：创业板指（6.61%）涨幅最大，中证1000（-0.67%）跌幅最小，上证50（-4.16%）涨幅最小。 ### 2. 指数与均线的比较 - 所有宽基指数均位于60日均线下方，除了创业板指。 - 除了创业板指，其他指数均位于250日均线下方。 - 各指数与均线的偏离程度不一，创业板指与均线的偏离幅度较大。 ### 3. 资金占比与换手率 - 沪深300当日交易金额占比最高（27.93%），其次是创业板指（25.5%）和中证1000（21.62%）。 - 换手率方面，中证2000最高（3.23），上证50最低（0.28）。 ### 4. 日收益率分布 - **峰度**：创业板指峰度负偏离最大，上证50最小。 - **偏度**：创业板指负偏态最大，上证50最小。 - 各指数日收益率分布呈现不同形态，创业板指分布较分散，上证50分布较集中。 ### 5. 风险溢价 - 风险溢价指标显示，上证50和沪深300近5年分位值较高，分别为86.90%和81.51%。 - 中证1000和中证2000风险溢价较低，分别为53.33%和42.78%。 - 风险溢价存在均值复归现象，部分指数在4月初因海峡事件波动较大。 ### 6. PE-TTM（市盈率-总回报） - 各宽基指数PE-TTM分位值整体呈震荡上扬趋势，2024年9月后上升，2025年9月开始回调。 - 中证500和沪深300近5年PE-TTM分位值较高，分别为87.44%和85.29%。 - 创业板指和中证2000分位值较低，分别为55.79%和46.78%。 - 没有指数高于其80%分位值或低于其20%分位值，表明市场整体处于中性区间。 ### 7. 股息率 - 股息率反映现金分红回报率，高股息率在市场低迷时表现突出。 - 创业板指和中证2000近5年股息率分位值较高，分别为55.79%和40.33%。 - 上证50和中证500股息率分位值较低，分别为19.59%和8.60%。 - 股息率在近一年波动较小，但部分指数如创业板指已高于近1年均值。 --- ## 关键信息汇总 | 指数名称 | 当日涨幅 | 当周涨幅 | 当月涨幅 | 当季涨幅 | 当年涨幅 | 60日均线位置 | 250日均线位置 | 交易金额占比 | 换手率 | |----------|----------|----------|----------|----------|----------|--------------|----------------|---------------|--------| | 上证50 | 1.03% | 0.75% | -0.61% | -2.82% | -4.16% | 下方 | 下方 | 27.93% | 0.28 | | 沪深300 | 0.85% | -0.61% | 0.06% | -7.80% | -0.85% | 下方 | 下方 | 25.50% | 0.55 | | 中证500 | 0.77% | -1.07% | 3.69% | -13.96% | 4.08% | 下方 | 下方 | 21.62% | 1.50 | | 中证1000 | 0.23% | -0.75% | 6.63% | -14.36% | -0.67% | 下方 | 下方 | 19.59% | 2.22 | | 中证2000 | -0.10% | 0.00% | 10.04% | -11.54% | -3.49% | 下方 | 下方 | 17.67% | 3.23 | | 中证全指 | 0.59% | -0.59% | 3.28% | -10.44% | -0.87% | 下方 | 下方 | 16.00% | 1.45 | | 创业板指 | 0.51% | -3.69% | 2.12% | -21.37% | 6.61% | 下方 | 下方 | 15.26% | 2.18 | --- ## 风险提示 - 本报告存在数据缺失、错误、不及时、模型处理不当等风险。 - 报告仅从金融工程角度对指数进行分析，不构成对市场、行业或个股的预测或推荐。 - 投资者应自行判断，不应将本报告作为唯一参考依据。 --- ## 投资建议说明 - 投资建议的评级标准基于发布报告日后的6个月内公司股价或行业指数相对同期基准指数的市场表现。 - **股票评级**： - 买入：相对基准指数涨幅在15%以上 - 增持：相对基准指数涨幅在5%到15%之间 - 持有：相对基准指数涨幅在-5%到5%之间 - 减持：相对基准指数跌幅在5%以上 - **行业评级**： - 增持：相对基准指数涨幅在10%以上 - 中性：相对基准指数涨幅在-10%到10%之间 - 减持：相对基准指数跌幅在10%以上 --- ## 附注 - 报告信息来源于公开资料，可能存在偏差。 - 报告不构成投资建议，投资者需自行判断。 - 报告版权归属江海证券有限公司，未经许可不得复制、引用或修改。