20260621-开源证券-电子行业周报_上游功率_CCL等持续涨价_台积电推进CoPoS产业化_3页_363kb

电子行业周报总结（2026年06月21日）

核心内容概览

本周电子行业指数上涨17.63%，其中半导体板块涨幅最大，达到17.92%；元器件板块上涨21.44%，光学光电上涨13.27%，消费电子上涨15.46%。海外市场表现同样强劲，纳斯达克指数上涨2.43%，费城半导体指数上涨7.26%，主要科技股如英伟达、苹果、谷歌、AMD、高通、英特尔、美光和闪迪均实现显著上涨。

主要观点

1. 行业动态

• 终端创新：

  • 谷歌正式发布Android 17系统，深度整合Gemini大模型，支持音乐生成、语音翻译等AI功能。
  • 苹果计划提价应对存储成本上升压力。
  • 大疆发布Osmo Pocket 4P口袋电影机，首次搭载双主摄系统。

• 算力发展：

  • 英伟达开放其首款自研Arm架构Vera服务器CPU订单，计划于2026年8月交付，并计划通过发行公司债筹集至少200亿美元资金。
  • Deepseek完成首轮外部融资，融资金额超过500亿元人民币。
  • 海外AI推理GPU租赁价格拟调涨，英伟达B200 GPU租赁价格将从每小时2.63美元涨至5.10美元，涨幅约94%。

• 存力进展：

  • 长鑫科技科创板IPO注册申请获批，拟募资295亿元用于存储器晶圆制造、DRAM技术升级及前瞻研究。
  • SK海力士已向主要客户交付HBM4E样品。

• 上游材料涨价：

  • 功率芯片及CCL（覆铜板）持续涨价，立昂微对功率芯片全系产品调价10%-15%。
  • 建滔积层板自年初以来累计调价5次，涨幅超过50%。

• 封装技术突破：

  • 台积电正与日本Ibiden、群创合作推进CoPoS（Chip on Printed Substrate）和玻璃基板产业化，以解决高性能计算芯片的散热、信号传输与翘曲等问题。

2. 投资建议

• 推荐标的：兆易创新、中芯国际、万通发展、江丰电子、通富微电、三环集团、顺络电子、奥海科技、领益智造。
• 受益标的：翰博高新、芯朋微、恒铭达、立讯精密、京东方A、德明利、江波龙、佰维存储。

3. 风险提示

• AI产业发展不及预期；
• 国际贸易不确定性；
• 行业竞争加剧。

关键信息

• 电子行业在2026年6月表现强劲，周涨幅达17.63%，其中元器件板块涨幅最大。
• 海外市场科技股集体上涨，尤其在半导体领域，英伟达、AMD、英特尔等公司涨幅显著。
• AI技术成为行业发展的核心驱动力，谷歌与苹果在AI系统集成方面取得进展。
• 存储行业迎来重大进展，长鑫科技IPO获批，SK海力士交付HBM4E样品。
• 上游材料价格持续上涨，功率芯片与CCL涨幅明显。
• 台积电在封装技术领域积极布局，推进CoPoS和玻璃基板产业化，以应对高性能计算芯片的封装挑战。

投资评级说明

• 行业评级：看好（overweight），预计行业将超越整体市场表现。
• 证券评级：推荐（Buy）、增持（outperform）、中性（Neutral）、减持（underperform）等，具体取决于证券预计表现与市场基准的相对关系。

声明与免责声明

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