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固定收益市场日报 - 19 Sep 2023

市场概述

亚洲固定收益市场昨日表现稳定，中美债市波动有限，美联储利率决议维持现状预期。主要品种如BBL TB 5/10年期新债发行利率小幅收窄。中国国企和TMT板块两向交易均衡，TMT龙头如BABA/TENCENT的基准指标趋紧，高Beta品种走弱。

关键变动

1. 债市:

   • 外币新债成交价滑移，LGENSO 公司成交于 Offerevel，HYNMTR 收益曲线小幅后移。
   • 《金融时报》恒指公司债券期货价格混合上涨。

2. 信用事件:

   • 恒大集团：与债权人达成债务重组方案，美元总债权10.2亿美元获高票赞成，或将地产债券展期增加。
   • 亿达商业控股有限公司：上海金融工作办公室认购300亿人民币2年期人民币债券。
   • 绿色科技股：格林维恐龙获得政府系开发公司7.31亿美元贷款，用于抽水蓄能项目。

3. 重点公司动态:

   • 新城控股泰国子公司提供土地作为担保。
   • 福来达集团放弃发行10年美元债券。
   • 中海油核燃料动力有限公司维持评级展望正面。
   • 尼信·富通股份有限公司削减了系列债务。

评级与展望

• 摩根士丹利下调融创中国的评级，粗浅乐观评级指标尚未改变。
• 《K-weekly》高收益债利率连续下降，私募债券发行下降，国际债务风险居高。
• GDP 等宏观经济指标持稳。

风险提示

• 地产商债务风险依然较大，外资与人民币汇率波动将给中国资本市场带来不确定性。
• 需谨记，债券市场受宏观经济和政策变动影响显著，交易须弄清风险。