20231011-国海证券-晨会纪要2023年第138期_5页_348kb

报告摘要

晨会纪要总结 —— 2023年第138期

观点精粹

量化基金表现亮眼： 9月份各类主动、指增、对冲量化基金均录得正向超额收益，表现优于市场基准。
- 主动量化基金
  宽基指数跟踪基金超额收益分别为07%、04%、07%；新兴成指、中证科技100、中证互联互通A股策略指数表现突出；中信成长风格指数量化基金超额收益排名第一。
- 指增量化基金
  宽基指数跟踪基金超额收益分别为03%、02%；芯片、细分化工、800医卫指数表现较好；中华预期高股息指数量化基金超额收益较高。
- 对冲基金
  平均绝对收益0.07%，但表现差异较大，建议关注风险。
家居市场稳定增长： “双节”期间家居市场表现平稳，十一促销期间销售额同比上升12%。政策支持（如房地产放松政策）有望提振家居需求，家居板块估值较低，保持“推荐”。
- 建议关注欧派家居、顾家家居、志邦家居、裕同科技、太阳纸业、共创草坪、晨光股份、奥普家居。
造纸行业提价落地： 9月多家纸企宣布涨价，如太阳纸业、晨鸣纸业、仙鹤股份、江河纸业等，涨价趋势持续，利好造纸龙头。
- 裕同科技受益于消费修复和成本优化，盈利或将拐点向上；出口产业链逐步修复，估值有望提升。