EBA欧洲银行-Domikosky2C20Foos2C20Pramor-Loan-Loss-Accounting-Rules-and-Bank-Lending-over-the-Cycle.-Evidence-from-a-Global-Sample-Paper_49页_511kb

总结：贷款损失会计规则与银行信贷周期波动的关系

核心内容

本研究探讨了不同国家的贷款损失会计规则对银行信贷行为在经济周期中的影响。研究基于全球范围内4,575家银行的详细数据，分析了这些规则如何影响银行在经济扩张期和衰退期的信贷波动性。

主要观点

• 信贷周期波动性：银行的信贷行为通常在经济扩张期显著增加，在衰退期大幅减少，这种波动往往超过经济活动变化的比例，表明至少部分波动源于信贷供给的变化。
• 会计规则的影响：研究发现，如果银行受到更“后向看”（backward-looking）的贷款损失会计规则约束，其信贷行为将更加顺周期（procyclical）。
• 后向看与前向看会计规则：后向看规则主要基于已发生的贷款违约，而前向看规则则允许银行考虑未来风险和预期损失。后向看规则可能加剧资本紧张，从而限制银行在经济衰退期的信贷供给。
• 理论支持：研究结果支持“资本紧张假说”（capital crunch hypothesis），即在经济衰退时，银行因资本要求而减少信贷，这种行为受会计规则的影响。
• 政策意义：研究结果对国际会计准则（如IFRS 9中预期损失模型取代IAS 39中的已发生损失模型）在经济与金融稳定方面的政策影响具有重要意义。

关键信息

数据来源

• 银行数据：来自Bureau van Dijk的BankScope数据库，涵盖1997年至2012年间52个国家的4,575家银行。
• 宏观数据：来自国际货币基金组织（IMF）的国际金融统计（IFS）数据库，包括名义GDP增长率、实际GDP增长率和失业率等变量。
• 会计规则数据：来自世界银行的《银行监管与监督调查》（BRSS），并结合了作者对11个发达国家中央银行的调查。

指数构建

研究构建了多个贷款损失准备指数，以反映各国会计规则的“后向看”或“前向看”程度：

1. 第一阶段指数：基于贷款分类和准备规则的组合，分为六种不同的指数值（见表1）。

   • 指数1：最详细，考虑贷款分类方式和是否要求最低准备。
   • 指数2：分为三种值，反映贷款分类是否完全基于前向看或后向看。
   • 指数3：分为两种值，仅区分是否有前向看成分。

2. 第二阶段指数：在第一阶段基础上，若存在正式的非履行贷款（NPL）定义则加1，若要求建立一般准备则减1（见表2）。

信贷需求控制

为了区分信贷供给与需求的变化，研究使用了来自欧洲央行（ECB）的银行信贷调查（BLS/SLOS）数据，评估了信贷需求的季度变化。通过纳入这些数据，研究控制了国家层面的信贷需求效应。

顺周期性测试

• 研究发现，银行信贷波动性与会计规则的“后向看”程度呈正相关。
• 不同的会计规则设计对信贷波动性有显著影响，但没有发现特定规则设计本身会导致更强或更弱的信贷行为。
• 研究结论稳健，适用于不同的宏观变量、样本规模、指数加权方式及排除最大国家后的样本。

结构清晰总结

1. 研究背景

• 银行信贷行为在经济周期中波动明显。
• 信贷波动通常超过经济活动变化，表明信贷供给在其中起重要作用。
• 研究关注会计规则如何影响这种顺周期性。

2. 理论基础

• 短期关注假说：银行在经济扩张期倾向于放宽信贷标准以提升声誉。
• 机构记忆假说：信贷标准在扩张期放松，因为信贷人员对潜在问题的识别能力下降。
• 筛选盈利假说：经济上升期借款人违约概率下降，导致筛选活动减少，信贷竞争加剧。
• 银行竞争假说：银行在第二轮竞争中可能放宽信贷标准。
• 资本紧张假说：后向看规则可能加剧资本紧张，导致银行在衰退期收缩信贷。

3. 方法论

• 构建了多个贷款损失准备指数，以衡量各国会计规则的顺周期性。
• 使用不同指数和二元变量进行回归分析，测试结果的稳健性。
• 引入ECRI的经济周期指标进行额外的稳健性检验。

4. 研究发现

• 银行信贷波动性与会计规则的“后向看”程度正相关。
• 后向看规则可能放大资本紧张，从而加剧信贷顺周期性。
• 前向看规则有助于缓解信贷顺周期性。
• 研究结论不受样本选择、指数构建方式和宏观变量的影响。

5. 政策含义

• 会计规则的设计对银行信贷活动的跨期分配具有重要影响。
• IFRS 9中预期损失模型的引入有助于减少信贷顺周期性，提高金融稳定性。
• 会计规则的改进可以影响银行在经济周期中的行为，因此应成为监管政策的重要考虑因素。

6. 研究局限

• BRSS数据的不完整性可能导致部分国家的会计规则信息缺失。
• 会计规则随时间变化，研究假设其变化不大，这可能影响结论的准确性。

结论

本研究通过详尽的实证分析，确认了贷款损失会计规则对银行信贷行为的顺周期性有显著影响。后向看规则可能导致信贷行为更加顺周期，而前向看规则有助于缓解这种现象。研究结果对国际会计准则的改革和监管政策制定具有重要的政策意义。