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绿债一二级市场同步上扬，ESG投资理念推广渐入佳境

核心内容

2018年11月，我国绿色债券市场在一级和二级市场均实现显著增长，绿色金融债继续领跑，ESG投资理念逐步推广，绿色企业评选标准发布，绿色金融助力乡村振兴战略实施，绿色债券发行规模和数量持续上升。

主要观点与关键信息

一、绿色债券一级市场

1. 发行规模与数量上升

   • 11月境内共发行24只“贴标”绿色债券，总规模达691.70亿元，环比提升65.54%和200.00%。
   • 发行类型包括绿色公司债、绿色金融债、绿色企业债、绿色中期票据、绿色ABS和绿色ABN。

2. 代表性发行案例

   • 齐鲁银行发行境内首单“债券通”绿色金融债券“18齐鲁银行绿色金融01”，规模30亿元，募集资金用于多个绿色项目。
   • 安吉农商银行发行湖州首单绿色金融债，规模3亿元，认购倍数达10.77。
   • 平顶山天安煤业发行河南省首单绿色债券“G18平煤2”，规模9.7亿元，用于绿色项目建设。
   • 国家开发银行发行首单绿色信贷资产证券化产品，规模31.4亿元。
   • 兴业银行发行首只境外绿色金融债券，包括美元和欧元两个币种，规模合计9亿美元。
   • 中国农业发展银行发行首单欧元绿色债券，规模5亿欧元，用于绿色资产项目融资。
   • 武汉地铁集团发行4亿美元绿色高级永续债券，用于低碳交通等绿色项目。
   • **中国银行（东京分行）**发行双币种绿色债券，规模8亿元人民币和300亿日元。

3. 境外主体发行动态

   • 韩国发行首只ESG债券，规模5亿欧元。
   • 美国加利福尼亚州发行1.5亿美元绿色债券，明尼阿波利斯市首次发行绿色债券，规模9620万美元。
   • 杜克能源公司发行10亿美元绿色债券，用于绿色能源项目。
   • 加拿大TransLink发行4亿美元绿色债券，为最大市政绿色债券。
   • 澳大利亚新南威尔士州发行绿色债券，打破政府绿色债券发行记录。
   • 欧洲瑞典Baseload Capital、荷兰BNG银行、ING集团等发行绿色债券，支持可再生能源和绿色建筑等项目。

4. 累计发行情况

   • 2018年1-11月，境内“贴标”绿色债券累计发行110只，规模2018.25亿元，占全球绿色债券发行规模的27.65%。
   • 金融企业是最大的绿色债券发行人，绿色金融债占比最高，达59.98%。

5. 发行预告

   • 11月有4家公司获批绿色债券，包括比亚迪、河钢集团、宜昌高新投资开发有限公司和荣盛石化。
   • 截至11月末，已获批但尚未发行的绿色债券额度达2639.15亿元。

二、绿色债券二级市场

1. 交易规模与活跃度提升

   • 11月绿色债券现券交易额达1249.16亿元，环比增长1.37倍。
   • 发生交易的绿色债券共86只，较10月增加18只。
   • 绿色金融债占现券交易额的93.70%，仍是市场主力。

2. 各券种交易情况

   • 绿色金融债现券交易额1170.47亿元，占93.70%。
   • 绿色企业债现券交易额43.90亿元，占3.51%。
   • 绿色公司债、绿色中期票据、绿色PPN/短融等券种交易规模也有明显增长。

三、绿色政策与市场动态

1. 《绿色投资指引（试行）》发布

   • 中国证券投资基金业协会发布《绿色投资指引（试行）》，引导基金管理人将ESG因素纳入投资决策，推动绿色投资规范化。

2. ESG指数发布

   • 上海中证指数公司发布“中证180ESG指数”，反映具有可持续发展能力的企业股价变化，推动ESG投资理念。

3. 《绿色企业评选标准》发布

   • 中国生物多样性保护与绿色发展基金会联合中国环境科学研究院发布《绿色企业评选标准》，从产业、环保、工艺、能耗等方面评估企业绿色表现，作为银行选择贷款客户的重要依据。

4. 绿色金融助力乡村振兴

   • 多地出台支持绿色农业发展的规划，如云南省推动云茶产业发展，江苏省、上海市发布乡村振兴战略实施方案，甘肃省设立绿色生态产业发展基金，支持10大绿色生态产业项目。

总结

2018年11月，我国绿色债券市场呈现一二级市场同步增长的趋势，绿色金融债占据主导地位。ESG投资理念逐步推广，绿色企业评选标准发布，绿色金融在乡村振兴战略中发挥重要作用。未来，随着政策支持和市场需求的增加，绿色金融将在推动可持续发展和绿色转型中持续发挥关键作用。