> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 基础化工行业周报总结 ## 核心内容概述 本周，基础化工行业整体表现良好，Wind新材料指数上涨1.86%。其中，半导体材料和显示器件材料涨幅显著，分别为1.85%和10.16%。其他子行业如有机硅材料、碳纤维、锂电化学品等则呈现分化走势，部分指数下跌，部分上涨。值得注意的是，韩国半导体关键原料断供对全球市场产生影响，中国相关企业在进口替代和产能扩张方面迎来机遇。 ## 主要观点 - **行业整体上涨**：Wind新材料指数本周上涨1.86%，半导体材料和显示器件材料涨幅较大，显示行业强劲增长动力。 - **显示材料龙头扩张**：西安瑞联新材料股份有限公司计划投资7500万元建设PSPI材料产业化项目，以应对半导体先进封装与新型显示产业的快速发展。 - **韩国半导体原料供应紧张**：中东局势导致全球30%硫磺供应中断，推动无水氟化氢价格上涨40%。韩国企业对中国的依赖程度高，国内几乎无产能，预计6-7月将迎来新一轮涨价潮。 - **中国产业机遇凸显**：由于韩国无水氟化氢供应紧张，中国相关企业有望在替代供应中获得市场份额，提升国际竞争力。 - **重点关注公司表现**：本周涨幅前十的公司包括博迁新材、国瓷材料、三祥新材、东材科技、泛亚微透等，跌幅前十的公司则包括华特气体、金宏气体、祥源新材等。 ## 关键信息 ### 本周市场行情 - **Wind新材料指数**：6363.13点，环比上涨1.86% - **涨幅前五公司**： 1. 博迁新材：24.63% 2. 国瓷材料：23.16% 3. 三祥新材：17.72% 4. 东材科技：15.07% 5. 泛亚微透：14.19% - **跌幅前五公司**： 1. 华特气体：-14.28% 2. 金宏气体：-7.62% 3. 祥源新材：-6.48% 4. 普利特：-5.36% 5. 润阳科技：-5.30% ### 行业热点跟踪 - **半导体材料**： - 申万三级行业半导体材料指数上涨1.85%，预计6-7月将迎来新一轮涨价潮。 - 无水氟化氢价格年内上涨40%，韩国企业依赖中国进口，预计本土化布局将逐步推进。 - **显示器件材料**： - 申万三级行业显示器件材料指数上涨10.16%，显示材料龙头加码PSPI，把握市场机遇。 - **AI驱动半导体增长**： - 2026年第一季度全球半导体市场增长25%，达到2990亿美元，AI成为主要驱动力。 - 英伟达与主要内存公司（三星、SK海力士、美光科技、铠侠、闪迪）合计占前二十大公司营收的70%，预计第二季度营收将继续增长。 ### 行业数据追踪 - **费城半导体指数**：12202.54点，环比上涨5.3% - **中国集成电路出口**：4月出口金额达310.85亿美元，同比增长99.58%，环比增长6.65% - **中国集成电路进口**：4月进口金额达538.71亿美元，同比增长54.7%，环比增长8.23% - **NAND Flash价格**：2026年3月现货平均价上涨至6.0美元 - **DRAM DDR3价格**：2026年3月现货平均价上涨至5.0美元 ## 行业展望与建议 - **半导体材料国产化加速**：随着下游晶圆厂扩产，建议关注彤程新材、华特气体、安集科技、鼎龙股份等具备进口替代能力的公司。 - **显示材料需求增长**：显示材料龙头加码PSPI，建议关注相关企业。 - **新能源与新材料协同发展**：国瓷材料在三大业务保持高增速，新能源业务爆发式增长，建议关注其平台型发展。 - **高分子材料助剂**：利安隆凭借康泰股份进军千亿润滑油添加剂市场，建议关注其第二增长点。 - **碳中和背景下的发展机遇**：绿电行业蓬勃发展，建议关注合盛硅业、联泓新科、新安股份、三孚股份等上游原材料企业。 ## 风险提示 - 下游需求不及预期 - 产品价格波动风险 - 新产能释放不及预期 ## 投资评级 - **行业评级**：强于大市（维持评级） - **公司评级**： - 买入：未来6个月内个股相对市场基准指数涨幅在20%以上 - 持有：未来6个月内个股相对市场基准指数涨幅介于10%与20%之间 - 中性：未来6个月内个股相对市场基准指数涨幅介于-10%与10%之间 - 回避：未来6个月内个股相对市场基准指数涨幅介于-20%与-10%之间 - 卖出：未来6个月内个股相对市场基准指数涨幅在-20%以下 ## 联系方式 - 华福证券研究所，上海 - 公司地址：上海市浦东新区浦明路1436号陆家嘴滨江中心MT座20层 - 邮编：200120 - 邮箱：hfyjs@hfzq.com.cn