20240707-开源证券-中小盘周报_理想汽车无图NOA全量推送_转向端到端架构_39页_3mb

伐谋-中小盘周报总结

核心内容：

本报告聚焦中国市场智能汽车发展与投资机会，涵盖市场表现、重点企业动态（如理想汽车智驾系统突破）、产业链主题推荐及个股分析（如拓普集团、华测导航、经纬恒润等）。报告指出，A股市场本周普跌，中小盘股表现相对低迷，但智能网联与自动驾驶领域政策试点推进（如“车路云一体化”），叠加理想汽车无图NOA全量推送、技术架构转向端到端里程碑事件，显示产业核心竞争加速白热化。

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一、市场与热点回顾

• 大盘表现：本周上证综指、深成指、创业板指均下跌，小盘股跌幅更大。
• 智能产业动态：理想汽车“无图NOA”全量推送，具备“全国不限场景通行”能力，雷达系统覆盖复杂场景，安全性与灵活性显著提升。
• 政策动态：工信部公布20个“车路云一体化”应用试点城市名单，欧盟拟对中国电动车征收临时关税（17%-376%），华为拟转让“问界”商标至赛力斯。
• 企业数据：比亚迪泰国工厂竣工、泰国市占率近41%；特斯拉德国工厂扩建获批。

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二、重点推荐主题与个股

1. 智能汽车主题（重点个股）：拓普集团（Tier05供应商）、华阳集团（智能座舱龙头）、均胜电子（安全业务）、经纬恒润（域控制器）
2. 高端制造主题：凌云光（机器视觉）、观典防务（无人机禁毒）、沪光股份（线束龙头）
3. 休闲零食：良品铺子升级团购渠道，三只松鼠“高端性价比”战略成效显著

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三、风险提示

乘用车销量、新能源渗透率不及预期；智能驾驶技术进展缓慢；欧盟关税落地等外部政策扰动。

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摘要信息
报告核心聚焦智能网联与自动驾驶，推荐优质产业链标的，并提示技术与政策风险。理想汽车全量无图NOA系统全面升级及华为商标转让，成为产业核心驱动力之一。