20260706-万联证券-电力设备行业跟踪报告_新技术产业化加速_宁德时代发布商业化钠电储能系统_10页_913kb

电力设备行业跟踪报告总结

核心内容概述

本报告分析了2026年7月3日当周及年初以来电力设备行业的市场表现、行业数据走势及主要新闻动态，并对锂电、风电设备、钠离子电池、固态电池等细分领域提出了投资建议。

市场表现

行业整体表现

• 2026年7月3日当周：申万一级电力设备指数下跌0.41%，沪深300指数下跌0.54%，电力设备板块表现略强于大盘。
• 2026年以来：电力设备行业上涨3.63%，沪深300指数上涨4.58%，板块表现略弱于大市。

细分板块表现

• 上涨板块：
  • 电机板块：上涨11.78%，受机器人概念带动，表现亮眼。
  • 风电设备板块：上涨2.88%，风电装机保持高增长。
  • 电池板块：上涨0.96%，整体表现较好。
• 下跌板块：
  • 电网设备：下跌0.67%。
  • 其他电源设备：下跌3.26%。
  • 光伏设备：下跌4.81%。

行业数据跟踪

材料价格走势

材料	当前价格（万元/吨或元/平方米）	环比变化	同比变化
碳酸锂	16.53	+8.44%	+166.06%
六氟磷酸锂	10.20	-2.86%	+97.29%
6系三元正极材料	19.07	+2.53%	+45.02%
石墨电极（普通）	1.68	-6.29%	+11.67%
石墨电极（高功率）	1.83	-5.19%	+10.61%
石墨电极（超高功率）	1.90	-5.00%	+8.57%
湿法隔膜（5μm）	1.05元/平方米	与上周持平	-8.70%
湿法隔膜（7μm）	0.82元/平方米	与上周持平	+21.85%
湿法隔膜（9μm）	0.88元/平方米	与上周持平	+27.27%

行业主要新闻

1. 锂电排产：2026年7月国内锂电排产环比增长5.6%，储能电芯占比达42.9%，成为行业增长核心动力。
2. 新能源重卡：6月重卡销量环比增长5%，新能源重卡渗透率突破45%，主要受益于政策支持和更新需求。
3. 钠电储能系统：宁德时代发布全球首款商业化钠电储能系统“天恒”，具备高循环寿命、低温性能好、安全性能提升等优势，计划2026年9月启动中国市场交付，年底实现1GWh出货。
4. 固态电池：工信部明确下一代动力电池技术攻坚方向，重点支持富锂锰基正极、硅基负极、固态电解质等核心材料。
5. 盐湖股份：2026年上半年净利润预增131%至143%，受益于氯化钾与碳酸锂价格上行。
6. 永太科技：2026年上半年净利润预增351%至461%，主要因锂电材料需求增长及产能释放。

投资建议

领域建议

• 锂电行业：行业景气回升，排产活跃，材料价格企稳回升，建议关注锂电材料龙头个股的盈利修复机会。
• 风电设备：风电装机保持高增长，海风项目加速落地，海外项目放量，市场空间广阔，建议关注风电设备板块龙头。
• 新兴技术方向：
  • AI与智算中心：AI技术迭代带动AIDC基础设施需求增长，推动供配电系统及配储需求提升。
  • 钠离子电池：宁德时代“天恒”系统商业化，有望带动电池材料体系升级，投资机会显著。
  • 固态电池：技术产业化加速，政策支持明确，建议关注相关材料及技术企业的投资机会。

风险提示

• 下游需求不及预期
• 市场竞争加剧
• 国际贸易政策变动
• 数据统计误差

投资评级

行业投资评级

• 强于大市：未来6个月内行业指数相对大盘涨幅10%以上
• 同步大市：未来6个月内行业指数相对大盘涨幅10%至-10%之间
• 弱于大市：未来6个月内行业指数相对大盘跌幅10%以上

公司投资评级

• 买入：未来6个月内公司相对大盘涨幅15%以上
• 增持：未来6个月内公司相对大盘涨幅5%至15%
• 观望：未来6个月内公司相对大盘涨幅-5%至5%
• 卖出：未来6个月内公司相对大盘跌幅5%以上

基准指数

• 沪深300指数

总结

电力设备行业在2026年7月表现分化，电机板块因机器人概念大幅上涨，而光伏设备板块则承压下跌。锂电行业整体景气回升，材料价格持续上涨，钠离子电池技术产业化加速，宁德时代推出商业化储能系统“天恒”，标志着钠电进入规模化应用阶段。固态电池方向也获得政策支持，成为未来重点突破领域。行业龙头企业如盐湖股份、永太科技上半年业绩显著增长，凸显锂电产业链的高景气度。建议投资者关注锂电材料、风电设备及新兴技术方向的投资机会，同时警惕下游需求、市场竞争及国际贸易政策等风险。