20260607-开源证券-北交所策略专题报告_掘金热管理上游导热粉材迎国产化机遇_北交所汇聚天马新材_金戈新材等_20页_2mb

北交所研究团队专题报告总结：导热粉材行业与化工新材料市场表现

核心内容概述

本报告聚焦于2026年6月北交所化工新材料行业及导热粉材产业链的发展情况。导热粉材作为导热材料性能的核心来源，广泛应用于新能源汽车、5G通信、消费电子、光伏储能等领域，市场前景广阔，行业持续增长。北交所汇聚了多家导热粉材产业链相关公司，如天马新材、金戈新材（待上市）、百图股份等，均受益于导热粉材行业的发展。此外，本周北交所化工新材料行业整体上涨，其中非金属材料涨幅显著，显示出市场对相关行业未来增长的乐观预期。

主要观点

• 导热粉材行业高景气：导热粉体材料是提升导热性能的关键，其市场在全球范围内稳步扩张，2024年全球市场规模约为8.13亿美元，预计到2031年将达到13.34亿美元，年复合增长率（CAGR）为7.7%。在中国市场，2024年导热粉体市场规模为107.46亿元，预计到2029年将增长至154.53亿元，CAGR为约7.6%。

• 新能源汽车推动导热粉材需求：新能源汽车的快速发展推动了导热粉体材料的需求，2024年中国新能源汽车领域导热粉体市场规模为23.1亿元，预计2029年将达50.6亿元，CAGR为15.00%。导热材料在新能源汽车的电源、电机控制器、IGBT、逆变器等系统中起到关键作用。

• 5G通信带动导热材料应用：随着5G基站建设的推进和网络覆盖范围的扩大，导热粉体材料在5G通信领域的需求逐步增加，预计2029年中国5G通信领域导热粉体市场规模将达到8.00亿元。

• 消费电子与光伏储能需求增长：消费电子领域对高性能导热材料的需求持续上升，2024年市场规模为25.3亿元，预计2029年将达35亿元，CAGR为7.40%。光伏储能领域同样受益于技术进步和市场需求增长，预计2029年市场规模将达到5.65亿元，CAGR为8.4%。

• 北交所受益标的：目前北交所导热粉材产业链相关公司包括天马新材、金戈新材、百图股份等，这些公司在新能源汽车、5G通信、消费电子、光伏储能等多个领域具有应用前景。

• 本周市场表现：本周北交所化工新材料行业整体上涨7.66%，其中非金属材料涨幅最大，达到18.15%。部分个股表现亮眼，如惠丰钻石（+59.37%）、戈碧迦（+43.53%）、东方碳素（+34.76%）等。

• 公司公告：科拜尔全资子公司拟投资建设年产5万吨高分子创新复合材料与功能母料一体化项目，投资约6,852.67万元。秉扬科技因并购事项停牌，预计于2026年6月23日前复牌。

关键信息汇总

导热粉材市场数据

年份	全球导热粉体材料市场规模（百万美元）	中国导热粉体行业市场规模（亿元）	新能源汽车导热粉体市场规模（亿元）	5G通信导热粉体市场规模（亿元）	消费电子导热粉体市场规模（亿元）	光伏储能导热粉体市场规模（亿元）
2024	813	105	23.1	8.3	25.0	3.3
2025E	856	115	29.0	7.6	26.5	4.1
2026E	125	125	37.0	6.8	27.5	4.6
2027E	130	130	42.0	6.2	28.0	4.6
2028E	145	145	47.0	7.1	31.5	5.2
2029E	155	154.53	50.6	8.0	35.0	5.7

北交所化工新材料行业市场表现

• 本周涨幅：北交所化工新材料行业整体上涨7.66%，其中非金属材料涨幅最大（+18.15%），金属材料（+11.45%）、化学制品（+5.35%）、纺织制造（+4.21%）等也均实现上涨。
• 个股表现：
  • 惠丰钻石：+59.37%
  • 戈碧迦：+43.53%
  • 东方碳素：+34.76%
  • 龙辰科技：+24.04%
  • 天力复合：+21.95%
  • 新恒泰：+12.36%

化工品价格走势

• 布伦特原油：价格为93.09美元/桶，周涨幅1.13%。
• MDI：价格为20400元/吨，周跌幅-7.48%。
• TDI：价格为14800元/吨，周跌幅-5.73%。
• 天然橡胶：价格为17800元/吨，周涨幅1.14%。
• 丁苯橡胶：价格为14400元/吨，周跌幅-2.04%。
• 聚乙烯：价格为9750元/吨，周跌幅-1.52%。
• 聚丙烯：价格为9850元/吨，周涨幅0.00%。
• ABS树脂：价格为9300元/吨，周跌幅-3.13%。
• PA66：价格为20800元/吨，周跌幅-0.95%。
• PA6：价格为11200元/吨，周跌幅-2.61%。
• 涤纶长丝：价格为7500元/吨，周跌幅0.00%。
• 草甘膦：价格为29500元/吨，周跌幅-1.67%。
• 赖氨酸：价格为6.5元/公斤，周跌幅-2.94%。
• 蛋氨酸：价格为52.00元/公斤，周涨幅0.00%。
• PVC：价格为4760元/吨，周跌幅-1.65%。
• 有机硅DMC：价格为14500元/吨，周涨幅0.00%。

风险提示

• 宏观经济环境变动风险：市场波动可能受宏观经济变化影响。
• 市场竞争风险：行业竞争加剧可能导致利润空间压缩。
• 数据统计误差风险：市场数据可能存在统计误差，需谨慎参考。

公司公告

• 秉扬科技：因并购事项停牌，预计2026年6月23日前复牌。
• 科拜尔：全资子公司拟投资建设年产5万吨高分子创新复合材料与功能母料一体化项目，投资约6,852.67万元。
• 民士达：与中菱科技产品在性能和交付周期方面各有优势，收购后将实现市场覆盖的提升。
• 宁新新材：变更实际控制人，控股股东协议到期不再续签。
• 惠丰钻石：股价异常波动，涨幅偏离值累计达到53.46%。

附录

• 相关研究报告：《储能消防小巨人拓展CDU等新方向，归母净利润CAGR达37%》、《科莱瑞迪（920072.BJ）：放疗定位专精特新“小巨人”，市占率国内第一、全球第三》、《矿业开采与锂电回收周期共振，2026Q1营收同比+165%》等。
• 风险等级：本报告风险等级为R4（中高风险），仅适用于专业投资者及风险承受能力为C4、C5的普通投资者。

以上内容为本报告的核心总结，旨在为投资者提供清晰的行业趋势和公司动态信息。