20231111-国泰期货-2023第十二届SMM硅业峰会会议纪要_7页_1mb

2023第十二届SMM硅业峰会总结

核心内容概述

2023年11月9日至10日，上海有色网在广州组织举办第十二届SMM硅业峰会。会议围绕2023年工业硅市场运行情况及2024年硅产业上下游市场展望展开，参会嘉宾来自多个行业，包括工业硅、多晶硅、铝合金等领域，共同探讨了市场供需变化、价格走势及未来发展趋势。

主要观点汇总

一、工业硅市场现状与展望

• 供应端：2023年1-10月工业硅产量同比增幅为5%，全年预计产量为375万吨。新增产能主要集中于西北地区，但实际投产进度低于预期，截至10月底新增产能仅83万吨，其中一半已投产。预计四季度部分产能释放，30余万吨将在2024年一季度产出。
• 库存情况：2023年10月20日工业硅社会库存为34.8万吨，同比下降6%。库存由厂家和普通仓库向交割库转移，显示市场去库存趋势。
• 价格走势：工业硅价格围绕行业平均成本线运行，处于跌价被动减产阶段，整体供应偏紧。预计短期内价格震荡，运行区间在13500-14500元/吨之间。
• 供需平衡：2023年全年预计供需短缺15万吨，2024年供需将小幅过剩4万吨。

二、多晶硅市场回顾与展望

• 市场回顾：2023年1-10月多晶硅产量约120万吨，同比增幅达91%。年初硅料企业惜售挺价导致库存上升，但随后价格持续下跌，Q3跌破60元/千克，Q4价格预计降至58元/千克附近。
• 成本结构：多晶硅生产成本主要由硅耗、电耗、蒸汽、硅芯及人工等构成，目前主流成本在49-50元/千克，头部企业成本约46元/千克，通威新产线成本更低，约43元/千克。
• 未来趋势：2023-2024年将是多晶硅供应过剩最严重的两年，2025-2027年部分产线将被淘汰，供应过剩逐步缓解，2027年或将再次出现紧平衡。

三、铝合金市场对工业硅需求的影响

• 硅在铝合金中的用途：主要为提高强度、铸造性能及加工性能。铸造铝合金约73%用于汽车、摩托车等交通领域，14%用于家电、五金，8%用于机械行业。
• 行业变化：燃油车市场份额下降，导致Al-Si-Cu合金需求减少；新能源汽车及新能源发展推动Al-Si系列合金需求增长，提高硅的消费量。
• 绿色能源带动：光伏、风电等绿色能源快速发展，带动储能设备需求，进而推动高导热铝合金需求，对硅需求形成支撑。

关键信息

• 供应端：工业硅产量预计全年达375万吨，四季度将有新增产能释放，2024年一季度预计释放30万吨。
• 需求端：多晶硅消费占比提升，2023年全年产量预计150万吨，同比增幅84%；有机硅行业处于周期性低迷，需求以刚需为主。
• 库存与价格：工业硅库存持续下降，价格围绕成本线波动；多晶硅价格在Q4预计将低位运行，行业利润大幅收窄。
• 市场展望：2023-2024年多晶硅供应过剩严重，未来三年将逐步缓解，2027年可能再次出现供需紧平衡。
• 短期走势：工业硅价格短期震荡，12月可能因西南枯水期减产与硅料价格下跌的博弈出现明确方向。

总结

本次峰会显示，工业硅市场在2023年仍处于去库存阶段，供需偏紧，价格围绕成本线波动。多晶硅市场因供应过剩导致价格持续低迷，但短期内仍有成本支撑。新能源汽车及绿色能源的发展对铝合金及工业硅需求形成积极影响，成为未来需求增长的重要驱动力。短期来看，工业硅价格震荡为主，12月或有明确方向，建议关注硅料价格下跌幅度及行业库存变化。整体市场仍处于磨底阶段，需持续观察政策、成本及下游需求变化。