> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 金融工程定期报告总结 ## 核心内容概览 本报告为金融工程研究组发布的A股市场宽基指数每日投资动态分析，旨在从金融工程角度对主要宽基指数进行市场数据跟踪、统计与分析，不构成对市场指数、行业或个股的预测或推荐。报告涵盖了市场表现、均线比较、资金占比与换手率、日收益率分布、风险溢价、PE-TTM、股息率等关键指标的分析，并附有相关图表以辅助理解。 --- ## 主要观点与关键信息 ### 1. 市场表现 - **当日表现**：2026年8月13日，所有宽基指数均下跌，其中中证2000和中证1000跌幅最大（-1.11% 和 -1.00%）。 - **当周表现**：中证2000和创业板指涨幅最大（1.28% 和 0.64%），上证50和沪深300跌幅最大（-1.09% 和 -0.65%）。 - **当月表现**：所有指数均上涨，中证2000和中证1000涨幅最大（11.23% 和 9.05%）。 - **当季表现**：所有指数均下跌超过-2%，创业板指和中证1000跌幅最大（-17.42% 和 -12.42%）。 - **当年表现**：创业板指涨幅最大（11.95%），上证50跌幅最大（-3.40%）。 - **连阳连阴**：中证2000三周连阳，创业板指两周连阳。 ### 2. 指数与均线的比较 - 除了上证50，其余指数均位于60日均线下方。 - 沪深300、中证500和创业板指均位于250日均线上方。 - 各指数与均线的偏离程度不一，创业板指与均线的偏离最为显著。 ### 3. 资金占比与换手率 - 沪深300交易金额占比最高（27.94%），其次是创业板指（26.91%）和中证1000（22.84%）。 - 换手率最高的是中证2000（3.7），最低的是上证50（0.32）。 ### 4. 日收益率分布 - **峰度**：创业板指峰度负偏离最大，上证50最小。 - **偏度**：创业板指负偏态最大，上证50最小。 - **分布趋势**：整体收益率分布呈现负偏态，表明极端正收益出现频率较低，而极端负收益出现频率较高。 ### 5. 风险溢价 - **当日风险溢价**：创业板指（-0.45%）和上证50（-0.36%）风险溢价近5年分位值较高，中证全指和中证500较低。 - **历史分布**：上证50分布较集中，极端值更接近中心；创业板指和中证2000分布较分散，不确定性更高。 - **均值复归**：各指数风险溢价存在均值复归现象，部分指数波动率较高，如中证2000和创业板指。 ### 6. PE-TTM（市盈率-交易市盈率） - **当前分位值**：中证500和沪深300分位值较高（92.89% 和 89.50%），创业板指和中证2000分位值较低（71.32% 和 49.34%）。 - **历史趋势**：2024年9月后PE-TTM分位值快速上升，2025年9月开始下降，2026年初又有所回升。 - **股债性价比**：没有指数高于其80%分位值，中证500低于其20%分位值，表明估值处于低位，具有一定的投资吸引力。 ### 7. 股息率 - **当前股息率**：创业板指（0.92%）和中证2000（0.81%）分位值较高，上证50（3.17%）和中证500（1.27%）较低。 - **历史对比**：创业板指和中证2000近5年分位值较高，而上证50和中证500较低。 - **波动情况**：各指数股息率波动较小，但部分指数如中证2000近期已超近1年-2倍标准差，显示其股息率处于历史低位。 --- ## 关键指标汇总 | 指数 | 当日涨幅 | 当周涨幅 | 当月涨幅 | 当季涨幅 | 当年涨幅 | 交易金额占比 | 换手率 | |------------|----------|----------|----------|----------|----------|--------------|--------| | 上证50 | -0.35% | -1.09% | 0.18% | -2.05% | -3.40% | - | 0.32 | | 沪深300 | -0.57% | -0.65% | 1.65% | -6.34% | 0.73% | 27.94% | 0.64 | | 中证500 | -0.96% | -0.15% | 6.33% | -11.77% | 6.74% | - | 2.02 | | 中证1000 | -1.00% | 0.47% | 9.05% | -12.42% | 1.59% | - | 2.84 | | 中证2000 | -1.11% | 1.28% | 11.23% | -10.58% | -2.45% | - | 3.70 | | 中证全指 | -0.84% | -0.08% | 5.14% | -8.83% | 0.91% | - | 1.78 | | 创业板指 | -0.45% | 0.64% | 7.24% | -17.42% | 11.95% | - | 3.59 | --- ## 风险提示 - 本报告可能存在数据缺失、错误或不及时等风险。 - 仅从金融工程角度进行数据跟踪与分析，不构成投资建议。 - 投资者应结合自身判断进行决策，本报告不承担任何法律责任。 --- ## 投资建议评级说明 - **股票评级**：买入（相对基准指数涨幅 >15%）、增持（5%~15%）、持有（-5%~5%）、减持（跌幅 >5%）。 - **行业评级**：增持（相对基准指数涨幅 >10%）、中性（-10%~10%）、减持（跌幅 >10%）。 --- ## 总结 本报告全面分析了A股主要宽基指数的市场表现、均线关系、资金流动、收益率分布、风险溢价、PE-TTM及股息率等关键指标，为投资者提供了多维度的市场参考。整体来看，市场情绪偏弱，多数指数下跌，但创业板指和中证2000表现相对较好。风险溢价和PE-TTM数据显示，部分指数估值处于低位，具有一定的投资吸引力。然而，投资者需注意报告中的风险提示，结合自身判断进行投资决策。