20240318-华宝证券-证监会集中发布_关于严把发行上市准入关从源头上提高上市公司质量的意见（试行）_等四项政策文件点评_全链条从严监管_旨在提升投资者获得感_14页_643kb

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3月15日，证监会发布四项政策文件及配套规定，聚焦“1个严把、2个加强、1个落实”，全链条监管，提升上市公司质量，完善资本市场制度。

上市公司监管重点

1. 发行上市环节：
   • 严把入口：提高上市标准，压实上市公司及其董监高及中介机构责任，实施“申报即担责”和“飞行检查”，强化回溯问责机制。
   • 现场检查：扩大检查覆盖面，延长处罚期，震慑“带病闯关”。
2. 存续期管理：
   • 减持管理：提出“1+2”减持规则体系，实现减持与破发、破净、分红挂钩，严防绕道减持。
   • 强制分红：要求制定现金分红政策，强化信息披露，提高股息率。
   • 市值管理：将市值纳入考核，支持回购注销和并购重组，打击“伪市值管理”行为。

券商与公募监管要求

1. 机构发展方向：
   • 扶优限劣：支持头部机构做大做强，引导中小机构差异化经营，形成分类监管体系。
   • 国际化、子公司化：推动设立资管、财富子公司，开展跨境金融业务。
2. 业务规范：
   • 专注主业：审慎开展高资本消耗型业务，降低费率，推进费率改革。
   • 合规风控：加强合规文化建设，限制“带病流动”，提升全链条问责力度。
3. 行业生态：
   • 中国特色金融文化建设：强化诚信、合规理念。
   • 金融科技：加大科技系统投入，完善数据安全与风险防控。

总结展望

以投资者获得感为核心，全链条严监管。后续将落地细则，强化股东权益保护，明确机构功能性定位，推动资本市场长期健康发展。