> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 文档总结 ## 核心内容概述 本报告主要分析了当前市场的整体走势、宏观经济背景以及股指期货市场的变化情况。整体市场呈现调整态势，A股三大指数下跌，市场情绪偏悲观，但基本面并未如盘面所反映的那样糟糕。同时，海外货币政策和地缘风险也被视为潜在影响因素。报告还关注了“十五五”规划对消费市场的推动作用，以及中报预告窗口和长鑫上市可能带来的市场方向变化。 ## 市场分析 ### 国内市场表现 - **指数调整**：A股三大指数（上证指数、深证成指、创业板指）本周五均出现下跌，跌幅分别为 $2.06\%$、$3.48\%$ 和 $3.10\%$。 - **行业表现**：板块指数跌多涨少，仅银行、煤炭、石油石化行业收红，国防军工、建筑材料、机械设备、电子行业跌幅较大。 - **市场成交额**：本周五市场成交额为2.8万亿元。 - **融资余额**：融资余额走势显示市场资金面有所变化。 ### 海外市场动态 - **美股表现**：美国三大股指（道指、标普500、纳指）全线收跌，跌幅分别为 $0.26\%$、$0.79\%$ 和 $1.55\%$。 - **美联储表态**：美联储理事沃勒表示，若核心通胀数据再次走高，将考虑近期加息。 ## 股指期货市场 ### 成交与持仓情况 - **IF合约**：成交量160665手，较前一日增加18074手；持仓量287600手，增加14438手。 - **IH合约**：成交量89899手，增加9558手；持仓量131334手，增加1916手。 - **IC合约**：成交量247004手，增加32887手；持仓量335214手，增加14277手。 - **IM合约**：成交量346545手，增加67309手；持仓量496526手，增加38912手。 ### 基差情况 - **IF合约**：当月合约基差为-3.58，较前一日上升10.21；次月合约基差为-38.78，上升14.21。 - **IH合约**：当月合约基差为-10.99，上升4.33；次月合约基差为-28.99，上升1.33。 - **IC合约**：当月合约基差为0.66，上升34.43；次月合约基差为-62.14，上升51.83。 - **IM合约**：当月合约基差为31.15，上升43.26；次月合约基差为-37.85，上升61.26。 ### 跨期价差 - **次月-当月**： - IF：当日价差-35.20，变化+4.00 - IH：当日价差-18.00，变化-3.00 - IC：当日价差-62.80，变化+17.40 - IM：当日价差-69.00，变化+18.00 - **下季-当月**： - IF：当日价差-57.20，变化+5.20 - IH：当日价差-29.60，变化+0.40 - IC：当日价差-117.20，变化+20.00 - IM：当日价差-134.60，变化+32.20 - **隔季-当月**： - IF：当日价差-140.00，变化+1.40 - IH：当日价差-64.00，变化-4.00 - IC：当日价差-300.00，变化+25.20 - IM：当日价差-359.40，变化+46.80 - **下季-次月**： - IF：当日价差-22.00，变化+1.20 - IH：当日价差-11.60，变化+3.40 - IC：当日价差-54.40，变化+2.60 - IM：当日价差-65.60，变化+14.20 - **隔季-次月**： - IF：当日价差-104.80，变化-2.60 - IH：当日价差-46.00，变化-1.00 - IC：当日价差-237.20，变化+7.80 - IM：当日价差-290.40，变化+28.80 - **隔季-下季**： - IF：当日价差-82.80，变化-3.80 - IH：当日价差-34.40，变化-4.40 - IC：当日价差-182.80，变化+5.20 - IM：当日价差-224.80，变化+14.60 ## 风险提示 - **政策风险**：若国内政策落地不及预期，可能对市场情绪和走势产生负面影响。 - **货币政策风险**：若美联储加息超预期，可能对A股市场造成压力。 - **地缘风险**：地缘政治局势升级可能引发市场避险情绪，推动股指下行。 ## 图表说明 本报告包含以下图表，用于辅助分析： - **宏观经济图表**： - 图1：美元指数和A股走势 - 图2：美国国债收益率和A股走势 - 图3：人民币汇率和A股走势 - 图4：美国国债收益率和A股风格走势 - **现货市场跟踪图表**： - 表1：国内主要股票指数日度表现 - 图5：沪深两市成交金额 - 图6：融资余额 - **股指期货跟踪图表**： - 表2：股指期货持仓量和成交量 - 图7-14：IH、IF、IC、IM合约持仓量及持仓占比 - 图15-18：外资在IH、IF、IC、IM合约的净持仓数量 - 表3：股指期货基差（期货-现货） - 表4：股指期货跨期价差 - 图19-26：IF、IH、IC、IM合约的基差和跨期价差走势 ## 本期分析研究员 - **蔡劭立**：从业资格号 F3063489，投资咨询号 Z0014617 - **高聪**：从业资格号 F3063338，投资咨询号 Z0016648 - **汪雅航**：从业资格号 F03099648，投资咨询号 Z0019185 ## 联系人 - **朱风芹**：从业资格号 F03147242 - **朱思谋**：从业资格号 F03142856 ## 免责声明 本报告基于公开信息编制，仅供参考，不构成投资建议。投资者应独立判断，自行承担投资风险。报告内容可能根据市场变化进行更新，未经许可不得擅自使用或转载。 ## 公司信息 - **公司名称**：华泰期货有限公司 - **公司总部**：广州市天河区临江大道1号之一2101-2106单元 - **邮编**：510000 - **电话**：400-6280-888 - **网址**：www.htfc.com