> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 股指期货数据日报总结（2026年4月27日） ## 核心内容概览 ### IM合约 - **IM主力合约**：IM2606收盘价为8199.2点，较前日上涨0.05%。 - **四合约总成交**：171,343手，较前日下降63,853手。 - **总持仓量**：393,228手，较前日减少12,341手。 - **主力合约贴水**：139.53点，较前日上升1.61点。 - **年化基差率**：-10.9%。 - **分红影响**：分别为5.32点、36.04点、59.11点和61.94点。 ### IF合约 - **IF主力合约**：IF2606收盘价为4715.6点，较前日下跌0.05%。 - **四合约总成交**：79,174手，较前日下降22,020手。 - **总持仓量**：249,877手，较前日减少3,083手。 - **主力合约贴水**：55.35点，较前日上升0.42点。 - **年化基差率**：-7.52%。 - **分红影响**：分别为4.02点、21.87点、67.43点和75.73点。 ### IC合约 - **IC主力合约**：IC2606收盘价为8186.4点，较前日上涨0.36%。 - **四合约总成交**：113,902手，较前日下降41,811手。 - **总持仓量**：287,097手，较前日减少6,372手。 - **主力合约贴水**：112.65点，较前日上升2.43点。 - **年化基差率**：-8.81%。 - **分红影响**：分别为4.96点、43.99点、79.28点和93.49点。 ### IH合约 - **IH主力合约**：IH2606收盘价为2922.4点，较前日下跌0.25%。 - **四合约总成交**：40,002手，较前日下降13,363手。 - **总持仓量**：105,546手，较前日减少1,370手。 - **主力合约贴水**：16.65点，较前日下降0.61点。 - **年化基差率**：-3.65%。 - **分红影响**：分别为2.43点、14.18点、52.05点和59.3点。 --- ## 主要观点 ### 成交与持仓变化 - **IM合约**：成交量和持仓量均大幅下降，显示市场交易活跃度降低。 - **IF合约**：成交量和持仓量下降，表明市场参与者情绪趋于保守。 - **IC合约**：成交量下降，但主力合约上涨，显示市场对中证500的预期有所回升。 - **IH合约**：成交量和持仓量均下降，但主力合约贴水有所缩小。 ### 贴水与基差 - **IM合约**：主力合约贴水上升，基差率仍为负值，表明期货价格低于现货价格。 - **IF合约**：主力合约贴水上升，基差率为负，期货价格仍低于现货价格。 - **IC合约**：主力合约贴水上升，基差率仍为负，期货价格低于现货价格。 - **IH合约**：主力合约贴水下降，基差率为负，期货价格仍略低于现货价格。 ### 分红影响 - 各合约分红影响为正，说明分红对期货价格产生正面影响。 - 分红价值与升贴水点数成正比，升贴水率和年化升贴水率均显示为负，表明期货合约贴水。 --- ## 关键信息 ### IM主要席位 - **成交量**：中信期货和国泰君安为前两大成交席位，成交量下降。 - **持买单量**：国泰君安和中信期货为前两大持买单席位，持买单量减少。 - **持卖单量**：中信期货和国泰君安为前两大持卖单席位，持卖单量减少。 ### IF主要席位 - **成交量**：中信期货和国泰君安为前两大成交席位，成交量下降。 - **持买单量**：国泰君安和中信期货为前两大持买单席位，持买单量减少。 - **持卖单量**：中信期货和国泰君安为前两大持卖单席位，持卖单量减少。 ### IC主要席位 - **成交量**：中信期货和国泰君安为前两大成交席位，成交量下降。 - **持买单量**：国泰君安和中信期货为前两大持买单席位，持买单量减少。 - **持卖单量**：中信期货和国泰君安为前两大持卖单席位，持卖单量减少。 ### IH主要席位 - **成交量**：中信期货和国泰君安为前两大成交席位，成交量下降。 - **持买单量**：国泰君安和中信期货为前两大持买单席位，持买单量减少。 - **持卖单量**：中信期货和国泰君安为前两大持卖单席位，持卖单量减少。 --- ## 图表说明 - **成交持仓**：各合约的成交量与持仓量均呈现下降趋势。 - **日内走势**：各合约价格波动较小，市场整体偏弱。 - **基差**：各合约基差为负，期货价格低于现货价格。 - **年化移仓成本**：负值表示移仓有收益，正值表示移仓有成本。 - **净空头持仓占比**：各合约净空头持仓占比下降，表明市场空头力量减弱。 --- ## 总结 整体来看，股指期货市场在2026年4月27日呈现以下特点： - 成交量与持仓量普遍下降，市场活跃度降低。 - 各主力合约贴水有所上升或下降，基差率仍为负，期货价格整体低于现货。 - 分红影响为正，但升贴水率仍为负，显示期货合约贴水。 - 主要席位成交量和持仓量均下降，市场参与者情绪趋于谨慎。 - 市场走势偏弱，日内波动较小，净空头持仓占比下降，空头力量减弱。