20240716-东方证券-新洋丰-000902.SZ-行业景气回暖_复合肥有望实现量利齐升_5页_350kb

新洋丰公司研究摘要

根据近期报告，新洋丰公司受到产业链景气度回升的推动，其复合肥业务量利齐升。上游单质肥价格温和波动，有利于稳定复合肥利润和销量。公司存在一体化优势，新增合成氨、水溶肥等项目投产，进一步巩固市场地位。公司发布未来三年分红规划，表现较为慷慨。

财务数据显示，公司主要财务指标持续向好，预计2024年至2026年公司归母净利润将持续增长，分别为14.22亿元、16.02亿元和18.51亿元。调整后的盈利预测显示公司成长性良好，相对应地分析师也上调了公司的目标价至124.3元，维持买入评级。

风险方面，报告提示了产品价格波动、宏观经济下行风险以及新项目进度风险。

综合来看，新洋丰公司呈现出稳健增长趋势，一体化优势持续加强，未来值得重点关注。