计算机行业周度点评：北美云厂商Capex增速新高，算力投入仍有保障-240818-财信证券-14页_969kb

北美云厂商资本支出增速新高，AI算力投资保障强劲。2024年第二季度，Meta、Microsoft、Google和Amazon四大云厂商合计资本支出531亿元，同比增长59%，环比增长19%，创近年新高。投资AI基础设施的必要性被强调，Google CEO视投资不足风险大于过剩风险，现金流充足可覆盖未来高增速。预计2024年全年资本支出乐观，未来几年高层维持算力投资。

英伟达发布NIM软件包，简化生成式AI部署，优云原生微服务，促进AI模型快速上云，推动生成型AI应用护城河。

市场表现疲软，2024年7月29日至8月16日，计算机行业指数下跌283%，相对估值处低位，PE-TTM分位数为0.37%，风险溢价高达279倍。

行业动态积极，鸿海、英业达等公司AI服务器需求强劲，英伟达推出B200A瞄准边缘AI，苹果在谷歌TPU上训练AI，显示替代方案探索。

风险包括AI技术开发不及预期，需求放缓，经济下行，政策变化。

总体看好AI算力产业链，建议关注紫光股份、浪潮信息、海光信息等个股。