> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 交易 驿 驭龙量化评估报告总结 ## 核心内容概述 本报告由上海东亚期货有限公司交易咨询部胡俊（执业编号：Z0023785）发布，旨在基于驭龙指标量化模型对当前期货行情进行分析。报告指出，市场整体呈现震荡为主，下跌与上涨品种数量较少，平均星级为2.8星。驭龙指标基于历史行情数据与加权算法构建，通过多周期轨态信号分析，判断市场趋势及价格运行状态。投资者需注意技术指标的局限性，并结合基本面信息进行综合判断。 ## 主要观点 ### 1. 市场整体状况 - 上涨趋势品种：2个，占比3.6% - 下跌趋势品种：14个，占比25.0% - 区间震荡品种：40个，占比71.4% - 平均星级：2.8星 ### 2. 分类矩阵 | 板块 | 上涨阵营 | 震荡阵营 | 下跌阵营 | |------------|----------|----------------------------------------|----------------------------------| | 黑色系 | - | 螺纹钢、热卷、锰硅 | 铁矿石、焦炭、焦煤、硅铁 | | 有色金属 | 不锈钢 | 沪铜、沪铝、沪镍、沪锡、铸造铝 | 沪锌、氧化铝 | | 贵金属/新能源/欧线 | 碳酸锂 | 欧线、白银、工业硅、多晶硅 | 黄金 | | 化工板块 | - | 苯乙烯、塑料、PP、对二甲苯、PTA、甲醇、乙二醇、短纤、橡胶、20号胶、合成橡胶 | PVC、烧碱、纯碱、玻璃 | | 原油产业链 | - | 原油、液化气 | - | | 农产品 | - | 豆一、豆粕、豆油、菜粕、菜油、棕榈油、鸡蛋、棉花、白糖、红枣、花生 | 豆二、生猪、苹果 | | 股指期货 | - | IF、IH、IC、IM | - | ## 关键信息总结 ### 1. 黑色系板块 - **平均星级**：3.4星 - **主要品种**：铁矿石、焦炭、硅铁、热卷 - **趋势判断**： - 铁矿石：日线下跌，中周期震荡，小周期接近龙轨下方 - 焦炭：日线下跌，中周期震荡，小周期接近龙轨下方 - 热卷：日线震荡，中周期接近龙轨下方，小周期震荡龙轨上方 - 硅铁：日线下跌，中周期震荡，小周期接近龙轨下方 - **基本面**： - 铁矿石：供需格局改善，下方支撑明显，预计反弹空间有限 - 焦炭：供给压力仍存，需求支撑有限，价格震荡偏弱 - 热卷：炉料端走弱，但钢厂盈利率回升，关注下方支撑 - 硅铁：成本支撑减弱，库存压力较大，震荡偏弱 ### 2. 有色金属板块 - **平均星级**：2.8星 - **主要品种**：沪锌、氧化铝、沪锡、不锈钢、沪铜、铸造铝 - **趋势判断**： - 沪锌：日线下跌，中周期震荡，小周期震荡龙轨下方 - 氧化铝：日线下跌，中周期震荡，小周期接近龙轨下方 - 沪锡：日线震荡，中周期接近龙轨上方，小周期接近龙轨下方 - 不锈钢：日线震荡，中周期震荡，小周期震荡龙轨下方 - 沪铜：日线震荡，中周期震荡，小周期震荡龙轨上方 - 铸造铝：日线震荡，中周期震荡，小周期震荡龙轨上方 - **基本面**： - 沪锌：供给端利润驱动，库存去化，底部支撑较足 - 氧化铝：供需宽松，成本支撑塌陷，价格偏震荡 - 沪锡：宏观不确定性大，需求疲软，价格承压 - 不锈钢：供需双弱，等待驱动信号 - 沪铜：海外支撑偏强，国内供应高位，价格承压 - 铸造铝：外强内弱，需求疲软，价格震荡 ### 3. 贵金属/新能源/欧线板块 - **平均星级**：未明确，但多数品种为3星或以下 - **主要品种**：黄金、欧线、白银、工业硅、多晶硅、碳酸锂 - **趋势判断**： - 黄金：日线下跌，中周期震荡，小周期震荡龙轨下方 - 欧线：日线震荡，中周期接近龙轨上方，小周期接近龙轨上方 - 白银：日线震荡，中周期震荡，小周期震荡龙轨上方 - 工业硅：日线震荡，中周期震荡，小周期震荡龙轨上方 - 多晶硅：延续下跌趋势，价格受压制 - 碳酸锂：日线上涨，中周期震荡，小周期远离龙轨上方 - **基本面**： - 黄金：地缘冲突与美联储政策影响较大，关注支撑与阻力 - 欧线：地缘扰动与现货疲软形成博弈，震荡为主 - 白银：受地缘影响，波动加剧，关注支撑与阻力 - 工业硅：供需双弱，价格承压 - 多晶硅：延续下跌，行业进入主动去库阶段 - 碳酸锂：中长期需求增长逻辑未变，价格震荡偏弱 ### 4. 化工板块 - **平均星级**：2.8星 - **主要品种**：PVC、苯乙烯、塑料、PP、对二甲苯、PTA、乙二醇、短纤、橡胶、20号胶、合成橡胶、纯碱、玻璃 - **趋势判断**： - PVC：日线下跌，中周期震荡，小周期接近龙轨下方 - 苯乙烯：日线震荡，中周期震荡，小周期接近龙轨下方 - 塑料：日线震荡，中周期震荡，小周期接近龙轨下方 - PP：日线震荡，中周期震荡，小周期接近龙轨下方 - 对二甲苯：日线震荡，中周期震荡，小周期震荡龙轨下方 - PTA：日线震荡，中周期震荡，小周期震荡龙轨下方 - 乙二醇：日线震荡，中周期震荡，小周期震荡龙轨下方 - 短纤：日线震荡，中周期震荡，小周期震荡龙轨下方 - 橡胶：日线震荡，中周期震荡，小周期接近龙轨下方 - 20号胶：日线震荡，中周期震荡，小周期震荡龙轨下方 - 合成橡胶：震荡偏弱，关注下游排产与装机数据 - 纯碱：日线下跌，中周期震荡，小周期震荡龙轨下方 - 玻璃：日线震荡，中周期震荡，小周期震荡龙轨下方 - **基本面**： - PVC：供减需增，成本端下跌，价格震荡偏弱 - 苯乙烯：地缘局势影响，供应收缩，价格震荡 - 塑料：高库存，弱需求，价格承压 - PP：供应收紧，需求疲软，价格震荡 - 对二甲苯：供需改善，关注地缘与油价变化 - PTA：供给下降，需求反弹，价格震荡 - 乙二醇：高库存，需求疲软，价格震荡 - 短纤：供应高位，需求疲软，价格震荡 - 橡胶：供应紧张，需求稳定，价格震荡 - 20号胶：供需僵持，价格震荡 - 合成橡胶：库存高，需求弱，价格震荡 - 纯碱：供应高位，需求疲软，价格偏弱 - 玻璃：库存偏高，需求疲软，价格震荡 ### 5. 原油产业链板块 - **主要品种**：原油、液化气 - **趋势判断**： - 原油：日线震荡，中周期接近龙轨上方，小周期接近龙轨上方 - 液化气：日线震荡，中周期震荡，小周期接近龙轨上方 - **基本面**： - 原油：地缘局势影响，价格高位震荡 - 液化气：成本支撑较强，需求疲软，价格震荡 ### 6. 农产品板块 - **平均星级**：2.3星 - **主要品种**：豆一、豆二、豆油、菜粕、菜油、棕榈油、鸡蛋、棉花、白糖、红枣、花生 - **趋势判断**： - 豆一：日线震荡，中周期震荡，小周期震荡 - 豆二：日线下跌，中周期震荡，小周期震荡 - 豆油：日线震荡，中周期震荡，小周期震荡 - 菜粕：日线震荡，中周期穿越，小周期震荡 - 菜油：日线震荡，中周期震荡，小周期震荡 - 棕榈油：日线震荡，中周期震荡，小周期震荡 - 鸡蛋：日线震荡，中周期震荡，小周期接近 - 棉花：日线震荡，中周期震荡，小周期接近 - 白糖：日线震荡，中周期震荡，小周期震荡 - 红枣：日线下跌，中周期远离，小周期远离 - 花生：日线震荡，中周期远离，小周期震荡 - **基本面**： - 农产品整体呈现供需宽松，价格震荡偏弱 - 短期受地缘冲突影响，价格波动较大 - 关注种植面积、出口需求、库存变化及政策动向 ### 7. 股指期货板块 - **主要品种**：IF、IH、IC、IM - **趋势判断**： - IF：日线震荡，中周期震荡，小周期震荡 - IH：日线震荡，中周期接近龙轨上方，小周期接近龙轨上方 - IC：日线震荡，中周期接近龙轨上方，小周期接近龙轨上方 - IM：日线震荡，中周期接近龙轨上方，小周期接近龙轨上方 - **基本面**： - 中东局势影响风险偏好，市场情绪偏谨慎 - 国内政策托底，提供下方支撑 - 短期缺乏新增驱动，股指维持震荡偏强 ## 总结 整体来看，当前市场以震荡为主，下跌品种占比较高，上涨品种较少。投资者应关注多周期轨态信号与乖离修复带来的反弹风险，结合基本面信息，如供需格局、库存变化、地缘政治与宏观经济动向，进行综合判断。市场存在不确定性，建议稳健投资者以企稳信号作为参考，控制仓位，等待明确方向后再进行操作。