2016-清科2016年7月中国创业投资暨私募股权投资统计报告_8页_838kb

2016年7月中国VC/PE投资市场总结

核心内容概览

2016年7月，中国VC/PE投资市场整体呈现放缓趋势，投资案例数和金额均较6月有所下降，但市场仍保持一定的活跃度。投资热度的降温可能源于投资者对市场环境的观望态度，同时也为市场调整和未来增长奠定了基础。

主要观点与关键信息

投资市场整体表现

• 总投资案例数：307起，环比减少1.6%，同比减少31.2%。
• 总投资金额：66.70亿美元，环比减少34.1%，同比减少16.2%。
• 市场趋势：在经历了6月的爆发式增长后，7月市场进入减速期，显示出一定的调整迹象。

政策影响：网约车合法化

• 政策发布：国务院办公厅于2016年7月26日发布《关于深化改革推进出租汽车行业健康发展的指导意见》（国办发〔2016〕58号）。
• 政策内容：
  • 明确出租汽车行业定位。
  • 深化巡游车改革。
  • 规范发展网约车和私人小客车合乘。
  • 构建多样化、差异化的出行服务体系。
• 政策意义：新政的出台标志着网约车合法化，为分享经济提供了发展空间，同时推动了出租汽车行业持续健康发展。

投资规模分布

• 小额投资：212起，占76.0%，金额占比8.1%。
• 中额投资：43起，金额占比14.7%。
• 大额投资：24起，金额占比77.3%。
• 趋势变化：小额投资占比上升，中额投资减少，大额投资资金总量减少但金额占比保持稳定。

投资地域分布

• 投资集中地：北京、广东、上海为前三甲，分别占案例数的34.9%、21.2%、14.3%。
• 金额分布：广东以13.58亿美元居首，北京为11.12亿美元，上海为9.35亿美元。
• 地域变化：北上广三地案例数和金额均有所下降，但广东在资金总量上表现突出。

行业投资分布

• 案例数前三：互联网（98起）、金融（39起）、IT（35起）。
• 金额前三：金融（17.28亿美元）、互联网（12.97亿美元）、能源及矿产（11.59亿美元）。
• 行业占比：金融和互联网合计占比达62.7%，显示出其在市场中的主导地位。

退出市场表现

• 退出事件总数：61笔，其中IPO退出51起，并购退出10起。
• 退出趋势：IPO退出强势回归，退出市场整体好转。
• 平均回报倍数：0.92倍，较6月有所下降。

重点案例

• 长江证券：获鄂西生态文化旅游圈投资有限公司、湖北省长江产业投资集团有限公司和武汉地产开发投资集团有限公司联合投资42.24亿元人民币，金额居首。
• 趣分期：获凤凰祥瑞互联网基金和联络互动联合投资30亿元人民币，正式升级为趣店集团。
• 国银租赁：获三峡资本和社保基金会投资33.33亿港元，金额排名第三。

总结

2016年7月，中国VC/PE投资市场在政策推动下进入调整期，投资案例数和金额环比下降，但市场整体仍保持活跃。网约车新政的出台为行业带来了规范化发展和创新机遇。投资地域上，北京、广东、上海仍为主要投资区域，但广东在资金总量上超越北京。行业方面，金融和互联网占据主导地位，推动市场持续发展。退出市场表现明显好转，IPO退出成为主要方式，显示出市场对优质标的的认可。