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万和财富早班车总结 - 2026年6月12日

一、核心内容概览

2026年6月12日，万和财富早班车对当日国内金融市场及行业动态进行了综合分析，重点聚焦A股市场表现、宏观政策动向、行业趋势及重点上市公司情况。整体市场延续调整态势，资金观望情绪上升，市场呈现缩量震荡格局。尽管部分板块如半导体材料与设备、有色金属和化工等表现活跃，但前期热门的AI应用概念出现大幅回调。

二、主要观点

1. 国内金融市场表现

• 上证指数收盘3987.01，下跌0.16%；
• 深证成指收盘14851.98，下跌0.68%；
• 创业板指收盘3811.25，下跌1.13%；
• 股指期货方面，上证当月连续小幅上涨0.01%，而沪深当月连续和恒生期货指数均下跌，分别为-0.46%和-0.46%。

2. 宏观政策动态

• 《国务院关于对外投资的规定》将于7月1日正式施行，这是我国首部系统性的对外投资法规；
• 国家发改委表示将研究储备一批针对性、可操作的政策工具，以应对当前经济形势；
• 美国5月CPI同比增长4.2%，核心CPI创2025年9月以来新高，市场对美联储加息预期减弱。

3. 行业趋势与机会

• 半导体材料与设备：全球晶圆厂大规模扩产，带动上游半导体材料采购需求，相关个股如菲利华、南大光电等受益；
• 硫磺市场：受中东断供和需求稳增影响，硫磺价格进入“万元”区间，相关个股如粤桂股份、大中矿业等表现活跃；
• PCB产业：高景气度向上游材料蔓延，核心辅材的性能要求和价值量占比持续提升，相关个股如联瑞新材、中钨高新等受关注。

4. 上市公司聚焦

• 拓荆科技：受益于存储扩产，订单旺盛，新品验证顺利，三维集成打开成长空间；
• 昊志机电：作为PCB主轴龙头，业绩爆发，AI算力驱动业绩高增，机器人与商业航天领域潜力释放；
• 海光信息：通过“CPU+DCU”双芯战略构建差异化优势，打造国产算力全栈式解决方案；
• 长川科技：国内半导体测试设备龙头，AI驱动下测试设备量价齐升，平台型龙头加速成长。

三、市场回顾与展望

市场回顾

• 昨日A股市场整体调整，三大指数均下跌，沪指-0.16%，深成指-0.68%，创业板指-1.13%；
• 个股普跌，超4000家公司下跌，市场情绪偏弱；
• 成交量缩至2.55万亿元，环比减少670亿元，显示资金在关键关口前趋于谨慎。

市场展望

• 强势板块：半导体材料与设备板块成为当日唯一持续强势的方向，靶材、光刻胶、电子特气等细分领域全面上涨，多股涨停；
• 调整板块：前期活跃的AI应用概念大幅回调，物理AI、空间计算、华为云、影视院线等板块跌幅居前；
• 技术面：上证指数在3980至4030点区间横盘拉锯，4000点整数关口未能突破，量能缩减表明多头缺乏共识，短期市场或维持震荡整理；
• 资金动向：资金呈现高低切换特征，从前期热门概念转向更具成长性和国产替代逻辑的上游资源品与材料板块。

四、关键信息汇总

五、投资建议

• 关注具备国产替代逻辑和行业景气度提升的上游材料与设备板块；
• 谨慎对待前期热门概念，如AI应用相关板块，警惕回调风险；
• 市场短期震荡，建议控制仓位，关注政策导向与行业基本面的结合点。

投资顾问：张雷
证书编号：S0380621080002

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