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新三板新材料行业周报总结（2017.6.5~2017.6.11）

核心内容

本报告为2017年6月5日至6月11日的新三板新材料行业周报，分析了行业动态、市场表现、投资观点及重点公司情况。

行业概况

• 新三板挂牌材料类企业共计1424家，其中做市转让企业215家，市值超过6亿元的企业有41家。
• 2016年年报数据显示，材料类企业共实现营业收入2912亿元，同比增长10.65%；归属母公司净利润总额为169亿元，同比增长24.42%。
• 综合毛利率为19.32%，较2015年提高1.04%。
• 行业个股分化严重，短期内新三板市场预计难以出现整体性行情。

投资建议

• 建议关注体量大、业绩优、细分行业龙头、有IPO预期的标的。
• 优先关注进入创新层的优质标的，同时积极关注具有规模优势、产品壁垒、附加值高、应用新兴领域、成长速度快的新材料企业。
• 推荐标的包括：西部超导、确成硅化、贝特瑞、纳科诺尔、天力锂能、泰德股份、联科股份等。
• 重点关注成长期的细分子行业，如锂电池材料、OLED材料、光伏核电材料、白炭黑材料、纤维材料、环保材料、军工材料等。

主要观点

• 新三板市场在政策走向不明朗的情况下，精选个股的长周期资金仍可布局。
• 中国在集成电路领域仍严重依赖进口，自给率偏低，需提升技术与人才储备。
• 国产智能机芯片市场份额有所突破，达到20%。
• 海外乙烯市场扩张，美亚等地将掀扩能潮，预计到2020—2030年全球乙烯衍生物需求将增长500万—550万吨。
• 石墨烯重防腐涂料因其优异性能受到六位院士的力推，有望推动海洋经济和国家安全。

关键信息

本周行业动态

• 本周共5家新材料公司新挂牌，其中化工3家，金属、非金属与采矿1家，容器与包装1家。
• 本周共1家公司由协议转让变更为做市转让。
• 本周共1家公司实施定向增发，预计募集资金2850万元。
• 本周共1家公司公告定向增发预案，预计募集资金1.1亿元。

本周市场表现

• 本周新三板材料类企业共229只个股发生成交，成交1.37亿股，完成成交总额8.02亿元。
• 成交量排名前十的公司为利树股份、安达科技等，前10名公司成交量占材料类企业全部成交总量的43.96%。
• 成交额排名前十的公司有确成硅化、安达科技和正兴玉等，前10名公司成交总额占材料类企业全部成交总额的42%。
• 换手率排名前十的企业为天和科技、帝通新材和宝德利等。

行业热点聚焦

1. 浙江大学研发出高导热超柔性石墨烯组装膜

   • 导热率最高达到2053W/mK，接近理想单层石墨烯导热率的40%。
   • 可被反复折叠6000次，承受弯曲十万次，有望应用于高效热管理、新一代柔性电子器件及航空航天等领域。

2. 中国大陆集成电路严重依赖进口

   • 2017年1—2月中国集成电路进口额达326.6亿美元，自给率仅为30%。
   • 中国半导体产业虽有发展，但受限于技术和人才，自给率仍需提升。

3. 国产智能机芯片市场份额突破20%

   • 2016年国产智能手机芯片市场占有率突破20%，并取得多项创新成果。

4. 全球乙烯市场需求大，美亚等地将掀扩能潮

   • 预计2020—2030年全球乙烯衍生物需求每年增长500万—550万吨。
   • 美国将新增乙烯产能1000万—1200万吨/年，其他地区也将建设4000万吨/年的产能。

5. 六院士力推石墨烯重防腐涂料应用

   • 石墨烯重防腐涂料具有长效防腐、功能化、轻量化及环保性，可提升海洋防腐涂料的自主创新能力。
   • 中国石墨烯防腐应用推进工作组成立，由六位院士担任顾问，推动该领域发展。

重点公司一览

细分行业分类	证券代码	公司名称	主营产品	最新股本（百万）	市值（百万）	收盘价（元）	EPS（2017E）	PE（2017E）	转让方式
金属非金属	831628.OC	西部超导	钛合金、超导	397.07	7306	18.40	0.41	45.2	做市转让
化学试剂及其他	830881.OC	圣泉集团	树脂、新材料等	643.72	5903	9.17	0.75	15.5	做市转让
锂电池	835185.OC	贝特瑞	负极材料	261.00	7538	28.88	1.00	29	做市转让
膜材料	831697.OC	海优新材	光伏膜材料	61.11	1338	21.90	0.71	31	协议转让
纤维	832397.OC	恒神股份	碳纤维	1273.95	5121	4.02	-0.12	-35	做市转让
塑料	831195.OC	三祥科技	汽车橡胶软管	83.80	251	3.00	0.20	15	做市转让
化学试剂及其他	830933.OC	纳晶科技	量子点材料	75.00	1433	19.10	-0.06	-318	做市转让

风险提示

• 政策风险
• 宏观经济风险
• 原材料价格波动风险
• 存货跌价风险
• 市场竞争风险