> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 航运衍生品数据日报总结 ## 核心内容 本日报主要聚焦于集运指数及多个关键运价指数的最新数据表现，同时结合市场动态与地缘政治因素，对航运市场进行分析与展望。 ## 主要运价指数数据 | 指数名称 | 现值 | 前值 | 涨跌幅 | |----------|------|------|--------| | 集运指数 | - | - | - | | SCFI | 3510 | 3410 | +2.93% | | CCFI | 1834 | 1822 | +0.68% | | SCFI-美西 | 6940 | 6765 | +2.59% | | SCFIS-美西 | 4207 | 4203 | +0.10% | | SCFI-美东 | 10046| 9700 | +3.57% | | SCFI-西北欧 | 2716 | 2842 | -4.43% | | SCFIS-西北欧 | 3238 | 3246 | -0.25% | | SCFI-地中海 | 3557 | 3767 | -5.57% | 从数据来看，SCFI整体上涨，美西和美东航线涨幅较为显著，而西北欧和地中海航线则出现下跌，表明不同区域运价走势存在分化。 ## 主要观点 ### 行情综述 - **运价走势**：近期运价指数呈现震荡态势，市场预期有所改善。 - **逻辑支撑**：马士基公布欧线大柜报价3600美元/FEU，环比仅跌100美元，优于市场悲观预期，显示9月第二周现货运价下跌斜率放缓，近月合约贴水修复行情有望延续。 - **短期因素**：地缘风险因美军对伊朗的精准行动及霍尔木兹向延布转移而再度升温，风险溢价对远月运价仍有一定支撑。 - **假期影响**：国庆窗口空班数量同比减少，船公司“节后集中控运力”的挺价意图明显，但中秋-国庆长假期间出口需求刚性放缓，整体仍呈现淡季特征。 - **市场预期**：综合来看，盘面预计偏强震荡，近月合约存在向上修复动力，但反弹高度受限于现货仍处于降价周期这一主线。 ### 远月展望 - **远月运价**：需关注10月下旬宣涨周期的落地情况，远月运价表现仍取决于市场供需变化及政策因素。 - **投资建议**：单边追多需谨慎，建议保持观望态度。 ## 关键信息 - **数据来源**：Clarksons、Wind - **分析师**：卢钊毅 - **投资咨询号**：Z0021177 - **从业资格号**：F03101843 - **重要新闻**：美国中央情报局(CIA)局长约翰·拉特克利夫在秘密访问莫斯科期间提议举行由美国总统唐纳德·特朗普、俄罗斯总统弗拉基米尔·普京和乌克兰总统弗拉基米尔·泽连斯基参加的三方峰会，旨在结束战争。 ## 免责声明 - 本报告中的信息来源于公开可获得的资料，力求准确可靠，但不保证其准确性及完整性。 - 报告不构成个人投资建议，亦未针对个别投资者的特殊投资目标、财务状况或需求。 - 投资者需自行判断报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况，据此投资，责任自负。 - 本报告仅向特定客户推送，未经国贸期货授权许可，任何引用、转载或向第三方传播的行为均构成侵权，国贸期货将视情况追究法律责任。 ## 公司介绍 - **公司名称**：国贸期货股份有限公司 - **企业性质**：世界500强投资企业 - **愿景**：成为一流的衍生品综合服务商 - **研究机构**：国贸期货研究院 能源化工研究中心