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报告摘要

台灣股市總結

核心內容

台灣股市在12月4日表現為加權指數上漲50.74點 (+0.48%)，櫃買指數上漲0.05%。台股漲跌家數為478/330家，呈現價漲量縮的反彈格局。櫃買指數收小黑K，持續收在五日均線之下，延續空方趨勢。

主要觀點

股市表現：
- 台股加權指數站穩10,600點整數關卡，短線反彈波段可期，但受制於上檔重重均線反壓，後勢將延續11月以來的箱型區間震盪。
- 柜買指數因半導體止跌回穩，日K量縮反彈，但長天期均線結構仍為多頭排列，預期將進入以盤代跌的修正型態。
法人買賣超：
- 外資與投信均呈現買超，但自營商買超有限，整體市場資金流向以多頭為主。
國際股市與經濟數據：
- 美股因「通俄門」事件震盪，但受稅改法案支撐，尾盤跌幅收斂。
- 美國10月工廠訂單月減0.1%，但扣除運輸類後月增0.8%。
- 欧洲股市表現強勁，德國與法國指數漲幅達1.5%與1.4%。
- BIS報告指出，全球股市特別是美股出現「泡沫化」信號，建議央行漸進升息以控制市場熱度。
產業動態：
- 金融業：金管會強化公司治理，部分機構被懲處，公司治理佳者股價表現優異。
- 3D感測：華晶科、宏捷科、穩懋等公司積極布局，預期2018年需求爆發。
- Mini LED：成為LED產業新亮點，將應用於筆記型電腦、監視器、電視等，技術門檻低，有望快速量產。
- NOR Flash：因需求上升與供給不足，價格持續上漲，對記憶體廠商有利。
- 記憶體：威剛、群聯等公司受益於DRAM與NAND Flash價格上漲，預期2018年營收成長。
- 塑化與光電：國巨、聯亞光電、全新光電等受益於漲價與需求提升，營運表現亮眼。
- 營運與展望：
  - 國巨11月營收月增7.7%，年增38.7%，預期2018年EPS將高於6元。
  - 稳懋11月營收創歷史新高，受益於3D感測需求。
  - 宏捷科受惠於iPhone X，預期2018年營運改善。
  - 群聯推出高階SSD控制IC，預期2018年業績優於今年。
  - 鮮活-KY因淡季影響，營收略降，但年增表現良好。
  - 宇峻奧汀透過資訊月活動與新品牌拓展，預期2017年EPS達4.85元。

關鍵資訊

重點股表現

強勢股：
- 約織成衣：儒鴻、新纖、年興、宜進、南緯等。
- 散裝航運：台航、中航、裕民、新興等。
- 塑化原物料：國喬、聯成、台聚、華夏、台苯等。
- 其他：開發金、台勝科、長榮、晶電、台玻、萬海、美律、百和、瑞儀、葡萄王等。
弱勢股：
- 光通訊：眾達-KY、華星光、光環、波若威等。
- 光學鏡頭：大立光、亞光、新鉅科、先進光等。
- 其他：南亞科、國巨、華邦電、致茂、康控-KY、華通、台郡、創意、景碩、貿聯-KY等。

未來注意事項

台灣：週二(12/5)將有重要法說會，包括柏騰、立積、茂迪、正淩等。
美國：週二將公布10月工廠訂單、ISM非製造業採購經理人指數、貿易收支等重要數據。

國際股市表現

亞股：上海、深圳、香港、日經、南韓等主要指數漲跌不一。
美股：道瓊指數漲0.24%，S&P 500跌0.11%，NASDAQ跌1.05%，費半跌2.5%。
歐股：英國、法國、德國等均呈現漲勢。

國際匯率與利率

新台幣：30.04，漲0.0080。
人民幣：6.62，漲0.0122。
日圓：112.99，漲0.3800。
歐元：1.18，跌0.0068。
10年期公債殖利率：美國2.37%，德國0.34%。
隔拆利率：LIBOR美元1.1825%。

主要影響台灣之國際股

漲幅較大：Eastman Kodak (+12.7%)、中國遠洋 (+6.97%)、Comcast (+4.92%)、韓國油輪 (+4.87%)、夏普 (+4.72%)。
跌幅較大：LDK Solar ADR (-10.71%)、SunPower (-10.04%)、超微 (-6.52%)、奧多比 (-6.17%)。