20141020-光大证券-通信行业_三季报密集披露期来临_重点关注无线网优子行业_11页_874kb

通信行业周报总结

核心内容概述

本周通信板块整体回调，光大通信板块下跌4.38%，显著跑输大盘。尽管大盘震荡，但部分优质个股表现突出，且三季报密集披露期来临，无线网优子行业成为重点关注对象。分析师认为，无线网优行业在4G投资和后4G转型的推动下，将迎来业绩爆发期，建议投资者关注该领域的龙头个股。

主要观点

• 通信板块回调：受中小市值股票普遍下跌影响，通信板块本周大幅跑输大盘，尤其是光大网优指数和光大通信设备指数跌幅明显。
• 优质个股配置机会：尽管板块整体回调，但部分优质成长型个股具备良好的基本面和未来增长潜力，建议投资者在回调时积极配置。
• 无线网优行业复苏：无线网优作为通信后周期行业，行业复苏趋势明确。随着4G网络建设的推进，运营商对网优投入增加，相关个股业绩有望显著提升。
• 车联网合作：中国移动与德国电信合作成立车联网合资公司，预计将推动车联网市场发展，提升其在该领域的服务能力。
• 华三通信国有化：华三通信或将被中国电子信息产业集团收购51%股权，其国有化进程可能加速，对国家安全和产业布局具有重要意义。
• 中国铁塔布局：中国铁塔贵州省分公司成立，标志着其在全国范围内的布局进一步深化，有助于减少重复建设，提高资源利用效率。

关键信息

三季报业绩预期

• 无线网优相关个股三季报业绩同比和环比均有大幅增长。
• 2015年将是无线网优业绩爆发的关键年份，建议重点关注该子行业。

重点推荐个股

重点推荐主线

1. “4G+转型”主线：中兴通讯、邦讯技术、富春通信、中恒电气、光迅科技。
2. “移动互联网”主线：通鼎光电、神州泰岳、鹏博士。
3. “信息安全”主线：海格通信、盈方微，关注星网锐捷和东土科技复牌表现。

行业新闻动态

• 中移动与德国电信成立车联网合资公司：注册资本1.8亿元，计划投资总额2.7亿元，将提供车联网解决方案，推动车载信息服务发展。
• 华三通信第四次易主：CEC拟收购惠普持有的华三51%股权，交易价格未明，但被视为国有化重要一步。
• 中国铁塔贵州省分公司成立：标志着中国铁塔在全国范围内的布局进一步深化，有助于推动信息基础设施建设。

风险提示

• 运营商投资低于预期：若运营商投资不及预期，可能影响相关个股表现。
• 相关公司转型不及预期：部分概念型个股缺乏基本面支撑，需谨慎对待。

未来展望

• 无线网优行业：2015年将迎来业绩爆发，相关产业链公司受益明确。
• 车联网市场：随着4G网络的普及和应用的拓展，车联网市场有望快速增长。
• 华三国有化：有助于提升国家信息安全水平，同时增强CEC的市场地位和竞争力。

结论

通信板块整体回调，但优质个股表现稳健，无线网优行业成为未来重点配置方向。建议投资者关注具有明确基本面支撑和未来增长潜力的个股，同时留意行业动态和政策变化，以把握投资机会。